【提分要点】2018中级会计师《财务管理》考试要点:风险与收益
2018年10月09日 来源:来学网资产收益率的类型
(一)实际收益率
实际收益率=利息(股息)率+资本利得收益率
【提示】当存在通货膨胀时,还应当扣除通货膨胀率的影响。
(二)预期收益率(期挈收益率)
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(三)必要收益率
必要收益率=无风险收益率+风险收益率h=纯粹利率(资金的时间价值)+通货膨胀补偿率+风险收益率
1.无风险收益率
无风险收益率=纯粹利率(资金的时间价值)+通货膨胀补偿率
2.风险收益率
它的大小取决于以下两个因素:一是风险的大小;二是投资者对风险的偏好
风险对策
规避风险:
拒绝与不守信用的厂商业务往来;放弃可能明显导致亏损的投资项目;新产品在试制阶段发现诸多问题而果断停止试制
减少风险:
进行准确的预测;对决策进行多方案优选和替代;及时与政府部门沟通获取政策信息;在发展新产品前,充分进行市场调研;实行设备预防检修制度以减少设备事故;选择有弹性的、抗风险能力强的技术方案,进行预先的技术模拟试验,采用可靠的保护和安全措施;采用多领域、多地域、多项目、多品种的经营或投资以分散风险
转移风险:
向专业性保险公司投保:采取合资、联营、增发新股、发行债券、联合开发等措施实现风险共担:通过技术转让、特许经营、战略联盟、租赁经营和业务外包等实现风险转移
接受风险:
风险自担是指风险损失发生时,直接将损失摊入成本或费用,或冲减利润;风险自保是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行,有计划地计提资产减值准备等
非系统风险和系统风险
非系统风险(可分散风险、特有风险、特殊风险)
这种风险可以通过资产组合来分散,即发生于一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵消。是个别公司或个别资产所特有的
系统风险(不可分散风险市场风险)
是影响所有资产的、丕篮通过资产组合而消除的风险。这部分风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的。这些因素包括宏观经济形势的变动、国家经济政策的变化、税制改革、企业会计准则改革、世界能源状况、政治因素等影响的是整个市场
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