1.A【解析】回购交易更多地具有短期融资的属性。从运作方式看，它结合了现货交易与远期交易的特点，通常在债券交易中运用。

2.C【解析】企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的 40%。

3.D【解析】证券评级机构应当自取得证券评级业务许可之日起 20 日内，将其信用等级划分及定义、评级方法、评级程序报中国证券业协会备案，并通过中国证券业协会网站、本机构网站及其他公众媒体向会公告。

4.B【解析】混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例大小。一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高;偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低;股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。

5.B【解析】债券利率也受很多因素影响，主要有：借贷资金市场利率水平、筹资者的资信和债券期限长短等。

6.C【解析】外资参股证券公司的设立条件之一是：按照中国证监会的规定，取得证券从业资格的人员不少于 30 人，并有必要的会计、法律和计算机等专业人员。

7.C【解析】证券研究人员使用最多的股票基本面分析就着重研究和发现股票的内在价值，并将内在价值与市场价格相比较，进而决定投资策略。

8.D【解析】证券评级机构应当自取得证券评级业务许可之日起 20 日内，将其信用等级划分及定义、评级方法、评级程序报中国证券业协会备案，并通过中国证券业协会网站、本机构网站及其他公众媒体向社会公告。

9.B【解析】集合竞价确定成交价的原则为：①可实现最大成交量的价格;②高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格;③与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。如有两个以上申报价格符合上述条件的，深圳证券交易所取在该价格以上的买入申报累计数量与在该价格以下的卖出申报累计数量之差最小的价格为成交价。

10.A【解析】2005 年 3 月 25 日中国证监会下发的《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》规定：“当日申购的基金份额自下 1 个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下 1 个工作日起不享有基金的分配权益。”

11.D【解析】在市场经济条件下，资金需求者筹集外部资金主要通过两条途径：向银行借款和发行证券。即间接融资和直接融资。间接融资的融资手段是申请贷款，而直接融资的融资手段是发行股票或债券等。故选 D。

12.C【解析】保险公司次级债应当向合格投资者募集。合格投资者是指具备购买次级债的独立分析能力和风险承受能力的境内和境外法人。

13.B【解析】证券公司次级债券只能以非公开方式发行，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。每期债券的机构投资者合计不得超过 200 人。

14.C【解析】证券投资基金业务主要包括基金募集与销售、基金的投资管理和基金营运服务。

15.A【解析】法定存款准备金政策通常被认为是最猛烈的货币政策工具。法定存款准备金率是通过决定或改变货币乘数来影响货币供给，即使法定存款准备金率调整的幅度很小，也会引起货币供应量的巨大波动。法定存款准备金的调整会相应增减商业银行的超额准备金，对其创造派生存款的能力会产生很大的影响，该货币政策工具的优点是作用力大、主动性强、见效快。

16.C【解析】现券交易按净价交易、全价结算;资产支持证券按每百元面额对应的本金进行报价。

17.B【解析】由于中央政府拥有税收、货币发行等特权，通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，这一类证券被视为无风险证券，相对应的证券收益率被称为无风险利率，是金融市场上最重要的价格指标。

18.B【解析】根据《中华人民共和国证券法》第二百零七条的规定，对涉及证券交易的工作人员，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以 3 万元以上 20 万元以下的罚款;属于国家工作人员的，还应当依法给予行政处分。

19.A【解析】基金从设立到终止都要支付一定的费用。目前，我国封闭式基金按照 0.25%的比率计提基金托管费，开放式基金根据基金合同的规定比率计提，通常低于 0.25%。股票型基金的托管费率高于债券型基金及货币市场型基金的托管费率。

20.A【解析】马柯维茨的资产组合管理理论认为，只要两种资产收益率的相关系数不为 1，分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。