证券发行与承销管理办法

　　重点规范了首次公开发行股票的询价、定价以及股票配售等环节，完善了现行的询价制度。

　　1.IPO询价的调整和补充

　　网下申购与网上申购同步进行；

　　网下申购的机构资金不能重复进行网上申购；

　　绿鞋机制：发行大盘股(4亿股以上)时，可以采用“超额配售选择权”机制，即俗称的“绿鞋”机制。不超过包销数量15%的股份。

　　投资价值研究报告：

　　(1)由承销商的研究人员独立撰写并签名；

　　(2)应建立完善的投资价值研究报告质量控制制度；

　　(3)不得以任何形式公开披露。

　　2.对证券发售的规定

　　战略投资者：不参与初步询价和累计投标询价，持股期限不少于12个月。

　　配售比例：向二级市场投资者配售新股的比例，目前暂定为向证券投资基金优先配售后所余发行量的50%，今后根据市场情况调整。

　　发行价格网上有效申购总量>网下配售数量时，按比例配售。