2021年注册会计师专业阶段考试科目：会计、审计、财务成本管理、公司战略与风险管理、经济法、税法。专业阶段考试报名人员可以同时报考6个科目，也可以选择报考部分科目。综合阶段考试科目：职业能力综合测试(试卷一、试卷二)。专业阶段：8月27日-29日；综合阶段：8月28日。

　　一、单项选择题

　　1、下列关于“财务目标与利益相关者之间利益冲突的协调”表述中，错误的是(　)。

　　A、股东和合同利益相关者之间的利益冲突，只能通过立法调节，来保障双方的合法权益

　　B、股东和非合同利益相关者之间的利益冲突，需要道德规范的约束，以缓和双方的矛盾

　　C、股东和合同利益相关者之间的利益冲突，除了通过立法调节保障双方的合法权益外，还需要道德规范的约束以缓和双方的矛盾

　　D、对于非合同利益相关者，法律关注较少，享受的法律保护低于合同利益相关者

　　2、下列各财务管理目标中，没有考虑风险因素的是(　)。

　　A、利润最大化

　　B、股东财富最大化

　　C、股价最大化

　　D、企业价值最大化

　　3、下列有关财务管理目标的说法中，正确的是(　)。

　　A、如果投资资本相同、利润取得的时间相同，利润最大化是一个可以接受的观念

　　B、股价上升意味着股东财富增加，股价最大化与股东财富最大化含义相同

　　C、股东财富最大化即企业价值最大化

　　D、每股收益最大化和利润最大化均没有考虑时间因素和风险问题

　　4、下列市场中，属于场内交易市场的是(　)。

　　A、证券交易所

　　B、可转让存单市场

　　C、银行承兑汇票市场

　　D、债券市场

　　5、金融市场最主要的资金提供者是(　)。

　　A、企业

　　B、居民

　　C、政府

　　D、投资基金

　　6、假设股东投资资本不变，在下列各项财务指标中，最能够反映上市公司财务管理目标实现程度的是(　)。

　　A、扣除非经常性损益后的每股收益

　　B、每股净资产

　　C、每股市价

　　D、每股股利

　　7、财务分析的方法不包括(　)。

　　A、比较分析法

　　B、比率分析法

　　C、因素分析法

　　D、趋势分析法

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　　8、投资组合理论的奠基人马科维茨在1952年首次提出投资组合理论，下列关于投资组合理论的说法中不正确的是(　)。

　　A、马科维茨把投资组合的价格变化视为随机变量，以它的均值来衡量收益，以它的方差来衡量风险

　　B、马科维茨的理论又称为均值-方差分析

　　C、马科维茨认为通过投资分散化不可以在不改变投资组合预期收益的情况下降低风险

　　D、马科维茨认为通过投资分散化可以在不改变投资组合风险的情况下增加收益

　　9、下列有关公司与债权人的说法中，不正确的是(　)。

　　A、公司向债权人借入资金后，两者形成一种委托代理关系

　　B、公司和债权人两者的利益完全一致

　　C、借款合同一旦成为事实，股东可以通过经营者为了自身利益而伤害债权人的利益

　　D、债权人为了防止其利益被伤害可以寻求立法保护，如破产时优先接管，优先于股东分配剩余财产等

　　10、经营者对股东目标的背离表现在道德风险和逆向选择两个方面，下列各项中属于道德风险的是(　)。

　　A、装修豪华的办公室

　　B、借口工作需要乱花股东的钱

　　C、蓄意压低股票价格，以自己的名义借款买回

　　D、不愿为提高股价而冒险

　　11、下列有关金融工具类型的说法中错误的是(　)。

　　A、固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券

　　B、衍生证券的主要功能是用于投机

　　C、权益证券持有人非常关心公司的经营状况

　　D、衍生证券包括金融期权、期货和利率互换合约

　　二、多项选择题

　　1、下列关于股票的说法正确的有(　)。

　　A、股票属于资本市场工具

　　B、场外市场中包括股票交易市场

　　C、股票投资的风险比债务工具大

　　D、股票属于货币市场工具

　　2、下列关于股东财富最大化目标的说法中，不正确的有(　)。

　　A、股东财富可以用股东权益的市场价值与股东投资资本的差额来衡量

　　B、股东财富的增加可以用股东权益的市场价值来衡量

　　C、股价上升可以反映股东财富的增加

　　D、假设债务价值不变，则增加企业价值与增加权益价值具有相同意义

　　3、与财务管理基本理论有关的理论主要包括(　)。

　　A、资本结构理论

　　B、投资组合理论

　　C、价值评估理论

　　D、现金流量理论

　　4、债权人为了防止其利益被股东或经营者伤害，可以采取的措施有(　)。

　　A、寻求立法保护

　　B、规定借款资金的用途

　　C、规定借款企业不得发行新债或限制发行新债

　　D、不再提供新的贷款或提前收回贷款

　　5、在以下企业组织形式中，会导致双重课税的有(　)。

　　A、个人独资企业

　　B、合伙企业

　　C、有限责任公司

　　D、股份有限公司

　　6、下列属于每股收益最大化缺点的有(　)。

　　A、没有考虑利润的取得时间

　　B、没有考虑所获利润和投入资本额的关系

　　C、没有考虑所获利润和所承担风险的关系

　　D、计算困难

　　7、下列各项措施中，可以用来协调股东和经营者的利益冲突的有(　)。

　　A、股东向企业派遣财务总监

　　B、股东给予经营者股票期权

　　C、股东给予经营者绩效股

　　D、股东寻求立法保护

　　8、金融市场的功能有(　)。

　　A、资本融通功能

　　B、风险分配功能

　　C、价格发现功能

　　D、节约信息成本

　　9、下列证券中，属于固定收益证券的有(　)。

　　A、甲公司发行的利率为5%、每年付息一次、期限为3年的公司债券

　　B、乙公司发行的利率按照国库券利率上浮2个百分点确定的浮动利率债券

　　C、丙公司发行的利率固定，到期一次还本付息的债券

　　D、丁公司发行的利率固定，到期按面值还本的债券

　　10、营运资本投资管理主要解决的问题有(　)。

　　A、制定营运资本投资政策，决定分配多少资本用于应收账款和存货、决定保留多少现金以备支付

　　B、对营运资本进行日常管理

　　C、决定向谁借入短期资本，借入多少短期资本

　　D、是否需要采用赊购融资

　　参考答案及解析：

　　一、单项选择题

　　1、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 股东和合同利益相关者之间的利益冲突，除了通过立法调节保障双方的合法权益外，还需要道德规范的约束以缓和双方的矛盾。

　　2、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 以利润最大化作为财务管理目标存在以下局限性：(1)没有考虑利润的取得时间;(2)没有考虑所获利润和所投入资本数额的关系;(3)没有考虑获取利润和所承担风险的关系。所以选项A是答案。

　　3、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 如果投入资本相同、利润取得的时间相同、相关的风险也相同，利润最大化是一个可以接受的观念，所以选项A的说法不正确;只有在股东投资资本不变的情况下，由于股数不变，股价上升才可以反映股东财富的增加，股价最大化才与股东财富最大化含义相同，所以选项B的说法不正确;只有在股东投资资本和债务价值不变的情况下，股东财富最大化才意味着企业价值最大化，所以选项C的说法不正确;每股收益最大化和利润最大化都没有考虑时间因素和风险问题，所以选择D的说法正确。

　　4、

　　【正确答案】 A

　　【答案解析】 场内交易市场是指各种证券的交易所。场外市场包括股票、债券、可转让存单、银行承兑汇票、外汇交易市场等。

　　5、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 居民，包括自然人和家庭，他们是金融市场最主要的资金提供者。企业是金融市场上最大的资金需求者。政府经常是资金需求者。

　　6、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 在股东投资资本不变的情况下，股价上升可以反映股东财富的增加，股价下跌可以反映股东财富的减损，此时股价最大化与增加股东财富具有同等意义。

　　7、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 财务分析的方法主要有比较分析法、比率分析法和趋势分析法。

　　8、

　　【正确答案】 C

　　【答案解析】 马科维茨认为通过投资分散化可以在不改变投资组合预期收益的情况下降低风险，也可以在不改变投资组合风险的情况下增加收益。

　　9、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 债权人把资金借给企业，其目标是到期时收回本金，并获得约定的利息收入;公司借款的目的是用于扩大经营，投入有风险的经营项目，两者的利益并不完全一致。所以选项B的说法不正确。

　　10、

　　【正确答案】 D

　　【答案解析】 所谓的逆向选择指的是经营者为了自己的目标而背离股东的目标。例如，蓄意压低股票价格，自己借款买回，导致股东财富受损。

　　11、

　　【正确答案】 B

　　【答案解析】 由于衍生品的价值依赖于其他证券，因此它既可以用来套期保值，也可以用来投机。衍生证券是公司进行套期保值或者转移风险的工具。根据公司理财的原则，企业不应依靠投机获利。衍生品投机失败导致公司巨大损失甚至破产的案件时有发生。所以选项B的说法错误。

　　二、多项选择题

　　1、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 资本市场工具包括股票、公司债券、长期政府债券和银行长期贷款。所以，选项A的说法正确;场外市场包括股票、债券、可转让存单、银行承兑汇票、外汇交易市场等。所以，选项B的说法正确;股票的收益不固定，因此，投资风险比债务工具大。即选项C的说法正确;货币市场是短期债务工具交易的市场，由此可知，选项D的说法不正确。

　　2、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 股东财富可以用股东权益的市场价值来衡量;股东财富的增加可以用股东权益的市场价值与股东投资资本的差额来衡量;在股东投资资本不变的情况下，股价上升可以反映股东财富的增加。所以选项ABC的说法不正确。

　　3、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 与财务管理基本原理有关的理论，主要是现金流量理论、价值评估理论、投资组合理论、资本结构理论。

　　4、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 债权人为了防止其利益被伤害，除了寻求立法保护，如破产时优先接管，优先于股东分配剩余财产等外，通常采取以下措施：第一，在借款合同中加入限制性条款，如规定资金的用途，规定不得发行新债或限制发行新债的规模等。第二，发现公司有损害其债权意图时，拒绝进一步合作，不再提供新的贷款或提前收回贷款。

　　5、

　　【正确答案】 CD

　　【答案解析】 公司作为独立的法人，其利润需交纳企业所得税，企业利润分配给股东后，股东还需要交纳个人所得税，个人独资企业和合伙企业不具有法人资格，只需缴纳个人所得税。所以选项CD是答案。

　　6、

　　【正确答案】 AC

　　【答案解析】 每股收益最大化的缺点：(1)仍然没有考虑每股收益取得的时间性。(2)依然没有考虑每股收益的风险性。

　　7、

　　【正确答案】 ABC

　　【答案解析】 可以用来协调股东和经营者的利益冲突的方法是监督和激励，选项A可以使得股东获取更多的信息，便于对经营者进行监督，选项B、C属于激励的具体措施。

　　8、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 金融市场的功能有：(1)资本融通功能;(2)风险分配功能;(3)价格发现功能;(4)调解经济功能;(5)节约信息成本。

　　9、

　　【正确答案】 ABCD

　　【答案解析】 本题中容易认为选项B不是答案，这里需要注意：固定收益证券是指能够提供固定或根据固定公式计算出来的现金流的证券。选项B属于能够根据固定公式计算出来的现金流的证券，所以也是答案。

　　10、

　　【正确答案】 AB

　　【答案解析】 营运资本管理分为营运资本投资和营运资本筹资两部分。营运资本投资管理主要是制定营运资本投资政策，决定分配多少资本用于应收账款和存货、决定保留多少现金以备支付，以及对这些资本进行日常管理。营运资本筹资管理主要是制定营运资本筹资政策，决定向谁借入短期资本，借入多少短期资本，是否需要采用赊购融资等。

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