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　　1、投资者会要求对承担信用风险进行补偿，这导致市场上信用风险较高的企业债券与同期限、同息票率的国债相比价格更低，收益率更高，这个高出的收益率称为()。

　　A.信用风险溢价

　　B.流动性溢价

　　C.风险报酬

　　D.收益溢价

　　答案：A

　　【解析】投资者会要求对承担信用风险进行补偿，这导致市场上信用风险较高的企业债券与同期限、同息票率的国债相比价格更低，收益率更高，这个高出的收益率称为信用风险溢价。

　　2、下列说法中错误的是()。

　　A.其他条件不变时，销售利润率越高越好

　　B.资产收益率所考虑的净利润不仅仅是股东可以获得的利润

　　C.资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力

　　D.净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率

　　答案：B

　　【解析】资产收益率的特点是，它所考虑的净利润仅仅是股东可以获得的利润，而资产却是包括股东资产和债权人资产在内的总资产。

　　3、AIFMD指令中可以豁免注册的情形是()。

　　A.资产管理规模未达到5000万欧元的

　　B.资产管理规模未达到5亿欧元的

　　C.投资5年内无赎回权的

　　D.资产管理规模达到5亿欧元但不使用财务杠杆且投资5年内无赎回权的私募股权投资基金管理人

　　答案：D

　　【解析】资产管理规模达到5亿欧元但不使用财务杠杆且投资5年内无赎回权的私募股权投资基金管理人可以豁免注册。

　　4、UCITS三号指令，自()起生效。

　　A.1985年12月

　　B.2001年12月4日

　　C.2002年2月13日

　　D.2011年7月1日

　　答案：C

　　【解析】新的UCITS指令称为UCITS三号指令，自2002年2月13日起生效。

　　5、下列关于QFII机制意义的说法错误的是()。

　　A.促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变

　　B.QFII机制促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化

　　C.QFII机制促进国内投资者的投资理念趋于统一化

　　D.QFII机制加快我国证券市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨

　　答案：C

　　【解析】QFII机制意义：(1)促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变。(2)QFII机制促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化。(3)QFII机制促进国内投资者的投资理念趋于理性化。(4)QFII机制加快我国证券市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨。

　　6、基金管理公司的最高投资决策机构为()。

　　A.基金管理公司股东会

　　B.投资决策委员会

　　C.基金经理办公室

　　D.基金管理公司董事会

　　答案：B

　　【解析】投资决策委员会是公司非常设机构，是公司最高投资决策机构，以定期或不定期会议的形式讨论和决定公司投资的重大问题。

　　7、在期货交易中，任何交易者必须按其所买人或卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在()。

　　A.1%～5%

　　B.5%～10%

　　C.10%～15%

　　D.15%～20%

　　答案：B

　　【解析】保证金制度.就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在5%～10%。

　　8、下列属于能源类大宗商品的是()。

　　A.甲醇

　　B.橡胶

　　C.黄金

　　D.大豆

　　答案：A

　　【解析】能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。

　　9、基金投资管理的几个常用风险指标不包括()。

　　A.波动率

　　B.主动比重

　　C.下行标准差

　　D.夏普比率

　　答案：D

　　【解析】夏普比率是基金绩效评价标准化指标，不是风险管理指标。

　　10、私募股权投资广泛使用的战略不包括()。

　　A.成长权益

　　B.风险投资

　　C.危机投资

　　D.私募股权一级市场投资

　　答案：D

　　【解析】私募股权投资包含多种不同形式，最为广泛使用的战略包括：风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和私募股权二级市场投资。

　　11、基金利润来源不包括()。

　　A.利息收入

　　B.投资收益

　　C.公允价值变动损益

　　D.其他收入

　　答案：C

　　【解析】基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。

　　12、下列属于衍生工具的特点的是()。

　　A.确定性

　　B.低风险性

　　C.连续性

　　D.杠杆性

　　答案：D

　　【解析】与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性和高风险性四个显著的特点。

　　13、根据我国现行的有关交易制度规定，下列实行次交易日起回转交易的是()。

　　A.债券竞价交易

　　B.权证交易

　　C.B股

　　D.专项资产管理计划收益权份额协议交易

　　答案：C

　　【解析】根据我国现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证;B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

　　14、境内机构投资者进行境外证券投资时。可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于()亿美元或等值货币。

　　A.10

　　B.50

　　C.100

　　D.20

　　答案：C

　　【解析】境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。

　　15、净额结算分类中，下列属于按参与净额结算各方的关系分类的是()。

　　A.券款都实行净额交收

　　B.券或款有一种实行净额交收

　　C.单边净额结算

　　D.双边净额结算

　　答案：D

　　【解析】净额结算分类中，按参与净额结算各方的关系区分，有双边净额结算和多边净额结算两种方式。

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　　16、可赎回债券属于按债券的()分类。

　　A.发行主体

　　B.债券持有人收益方式

　　C.计息与付息方式

　　D.嵌入的条款

　　答案：D

　　【解析】债券按嵌入的条款可分为可赎回债券，可回售债券.通货膨胀联结债券和结构化债券。

　　17、私募股权投资基金持有公司()及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露。

　　A.5%

　　B.10%

　　C.15%

　　D.20%

　　答案：B

　　【解析】私募股权投资基金持有公司10%及以上股权时，应向公司及其他股东进行披露。

　　18、被认为是最精准贴近的计算VaR值方法的是()。

　　A.参数法

　　B.蒙特卡洛模拟法

　　C.历史模拟法

　　D.系统法

　　答案：B

　　【解析】蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。

　　19、公开披露的基金信息不包括()。

　　A.基金资产净值、基金份额净值

　　B.涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

　　C.对证券投资业绩进行的预测

　　D.基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告

　　答案：C

　　【解析】根据《证券投资基金法》的规定，基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露义务人应当对以下信息进行披露：(1)基金招募说明书、基金合同、基金托管协议;(2)基金募集情况;(3)基金份额上市交易公告书;(4)基金资产净值、基金份额净值;(5)基金份额申购、赎回价格;(6)基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告;(7)临时报告;(8)基金份额持有人大会决议;(9)基金管理人、基金托管人的专门基金托管部的重大人事变动;(10)涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼或者仲裁;(11)国务院证券监督管理机构规定应予披露的其他信息。、

　　20、基金投资于一个成员国政府或其地方政府、非成员国政府、成员国参加的国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到()。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.35%

　　D.40%

　　答案：C

　　【解析】基金投资于一个成员国政府或其地方政府、非成员国政府、成员国参加的国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到35%。

　　21、私募股权投资的战略形式中，()的主要目的并不是为了取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而在于通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报。

　　A.风险投资

　　B.成长权益

　　C.并购投资

　　D.危机投资

　　答案：A

　　【解析】私募股权投资的战略形式中，风险投资的主要目的并不是为了取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而在于通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报。

　　22、在第一个交易日，投资者已经看到了投资机会，但由于设置了限价指令而没有完成任何交易，这就产生了()。

　　A.已实现损失

　　B.延迟成本

　　C.佣金

　　D.机会成本

　　答案：B

　　【解析】在第一个交易日，投资者已经看到了投资机会，但由于设置了限价指令而没有完成任何交易，这就产生了延迟成本。

　　23、暂不征收企业所得税的是()。

　　A.储蓄存款利息收入

　　B.买卖股票的收入

　　C.债券的差价收入

　　D.红利收入

　　答案：A

　　【解析】对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

　　24、跟踪误差产生的原因不包括()。

　　A.复制误差

　　B.现金留存

　　C.各项费用

　　D.市场原因

　　答案：D

　　【解析】跟踪误差产生的原因有：(1)复制误差;(2)现金留存;(3)各项费用;(4)其他影响。

　　25、下列属于不动产投资的特点的是()。

　　A.稳定性

　　B.异质性

　　C.可分性

　　D.高流动性

　　答案：B

　　【解析】不动产投资具有以下特点：异质性、不可分性和低流动性。

　　26、对基金管理人的概念认识错误的是()。

　　A.基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，不得出于自身利益的考虑损害基金持有人的利益

　　B.设立基金管理公司必须经国务院批准

　　C.基金管理人的主要业务是证券投资基金的募集与管理、资产管理业务和投资咨询服务等

　　D.基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起成立

　　答案：B

　　【解析】设立基金管理公司，除应具备法律规定的条件，还须经国务院证券监督管理机构批准，而不是国务院批准。

　　27、如果某基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只()基金。

　　A.稳定型

　　B.防御型

　　C.激进型

　　D.固定型

　　答案：C

　　【解析】通常可以用贝塔系数的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。如果某基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金;如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。

　　28、由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而()是衡量企业最大化股东财富能力的比率。

　　A.资产负债率

　　B.销售利润率

　　C.净资产收益率

　　D.资产收益率

　　答案：C

　　【解析】由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率。

　　29、具有周期长、风险大、流动性差特性的投资战略是()。

　　A.风险投资

　　B.成长权益

　　C.并购投资

　　D.私募股权二级市场投资

　　答案：D

　　【解析】私募股权二级市场投资战略是具有周期长、风险大、流动性差特性的投资战略。

　　30、期货合约中，交易所在制定标的资产的等级时，常常采用国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的()作为标准交割等级。

　　A.数量

　　B.种类等级

　　C.质量等级

　　D.市场价格等级

　　答案：C

　　【解析】交易所在制定标的资产的等级时，常常采用国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级作为标准交割等级。