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　　1、许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权利的嵌入条款。以下不属于此类条款的是()。

　　A.承销条款

　　B.回售条款

　　C.转换条款

　　D.赎回条款

　　答案：A

　　【解析】许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权利的嵌入条款，例如赎回条款、回售条款、转换条款等。

　　2、可以通过构造资产组合分散掉的风险称为()。

　　A.系统风险

　　B.政策风险

　　C.利率因素

　　D.非系统因素

　　答案：D

　　【解析】我们把可以通过构造资产组合分散掉的风险称为非系统性风险，不能通过构造资产组合分散掉的风险称为系统性风险。

　　3、某一风险债券的预期到期收益与某一具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收益率之间的差额，称为()。

　　A.期望收益

　　B.超额收益

　　C.风险溢价

　　D.风险期望

　　答案：C

　　【解析】为度量违约风险与投资收益率之间的关系，将某一风险债券的预期到期收益与某一具有相同期限和票面利率的无风险债券的到期收益率之间的差额，称为风险溢价。

　　4、若沪深300股指期货某个合约的价格为3000点，期货公司收取12%的保证金，投资者开仓买卖1手至少需要()保证金。

　　A.9万

　　B.108万

　　C.10.8万

　　D.90万

　　答案：C

　　【解析】沪深300股指期货合约每点300元，期货保证金为12%，至少需要3000×300×12%=10.8(万元)。

　　5、房地产投资信托基金的主要收益来自()。

　　A.固定比例的管理费

　　B.佣金

　　C.租金收入

　　D.稳定的股息和证券价格增值

　　答案：D

　　【解析】房地产投资信托基金的主要收益来自稳定的股息和证券价格增值。

　　6、UCITS三号指令中管理指令和产品指令的具体内容不包括()。

　　A.管理公司的护照

　　B.引入简要招募说明书

　　C.基金的投资比例限制

　　D.过渡条款

　　答案：C

　　【解析】UCITS三号指令中管理指令和产品指令的具体内容包括：(1)管理公司的护照。(2)更复杂的风险分散规则。(3)更广泛的投资品种。(4)更广泛的业务范围。(5)引入简要招募说明书。(6)进一步加强对投资者的保护。(7)过渡条款。

　　7、债券基金指的是基金资产()以上投资于债券的基金。

　　A.50%

　　B.60%

　　C.70%

　　D.80%

　　答案：D

　　【解析】债券基金指的是基金资产80%以上投资于债券的基金。

　　8、投资者的风险容忍度取决于()。

　　A.投资期限

　　B.流动性

　　C.投资政策

　　D.风险承受能力和意愿

　　答案：D

　　【解析】投资者的风险容忍度取决于风险承受能力和意愿。

　　9、在目前我国债券市场的质押式回购中，(??)回购是交易量最大、最为活跃的品种。

　　A.1天和7天

　　B.2天和6天

　　C.3天

　　D.5天

　　答案：A

　　【解析】在目前我国债券市场的质押式回购中，1天和7天回购是交易量最大、最为活跃的品种。

　　10、被称为企业的“第一会计报表”的是()。

　　A.资产负债表

　　B.利润表

　　C.现金流量表

　　D.股东权益变动表

　　答案：A

　　【解析】资产负债表称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营者管理活动结果的集中体现。

　　11、下列说法不符合投资理论基本假设的是()。

　　A.两个相同风险的证券，投资者必然选择收益率较大的

　　B.两个相同收益率的证券，投资者必然选择风险较小的

　　C.投资者既希望风险小又要求高收益

　　D.投资者接受高风险必定要求高收益补偿

　　答案：C

　　【解析】投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。所以，如果在两个具有相同收益率的证券之间进行选择的话，任何投资者都会选择风险较小的，而舍弃风险较大的。

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　　12、关于优先股，以下表述错误的是()。

　　A.优先股都有固定的期限

　　B.优先股股东的清偿顺序在债券持有人之后

　　C.优先股股东不享有公司表决权

　　D.优先股都有约定的股息

　　答案：A

　　【解析】优先股也是一种股票，股票没有到期日。

　　13、市盈率用公式表达为()。

　　A.市盈率=每股价格/每股净资产

　　B.市盈率=股票价格/销售收入

　　C.市盈率=每股收益(年化)/每股价格

　　D.市盈率=每股价格/每股收益(年化)

　　答案：D

　　【解析】市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，用公式表达为：市盈率(P/E)=每股价格/每股收益(年化)。

　　14、下列属于UCITS五号指令的改革计划的是()。

　　A.完善处罚惩戒体系

　　B.扩大可以投资的资产范围

　　C.完善关于货币市场基金的规则

　　D.提供托管人的护照

　　答案：A

　　【解析】UCIUTS五号指令中的补充和更新主要包括以下几方面:有关托管机构的新规定、引入管理人薪酬政策及完善处罚惩戒体系等内容。

　　15、UCITS三号指令要求管理公司资本在任何情况下不能低于()的“固定经营成本”。

　　A.10周

　　B.13周

　　C.15周

　　D.18周

　　答案：B

　　【解析】UCITS三号指令要求管理公司资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”。

　　16、下列选项中不是期货市场的基本功能的是()。

　　A.风险管理

　　B.清算交割

　　C.价格发现

　　D.投机

　　答案：B

　　【解析】期货市场的基本功能一般有三种：风险管理、价格发现和投机。

　　17、利用基金单位资产净值计算收益率，只需考虑()。

　　A.利息

　　B.租金

　　C.分红

　　D.风险

　　答案：C

　　【解析】利用基金单位资产净值计算收益率，只需考虑分红。

　　18、根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，封闭式基金收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的()。

　　A.50%

　　B.70%

　　C.90%

　　D.100%

　　答案：C

　　【解析】《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，封闭式基金收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。

　　19、()是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。

　　A.远期合约

　　B.期货合约

　　C.期权合约

　　D.互换合约

　　答案：B

　　【解析】期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。

　　20、基金交易目前不收()。

　　A.佣金

　　B.经手费

　　C.印花税

　　D.过户费

　　答案：D

　　【解析】基金交易目前不收过户费。

　　21、下列关于詹森指标的说法中，正确的是()。

　　A.詹森指标是在资本资产定价模型上发展出的一个风险调整后收益衡量指标

　　B.詹森指标大于零时，基金组合的表现弱于市场指数表现

　　C.詹森指标小于零时，基金组合的表现强于市场指数表现

　　D.詹森指标衡量的是基金组合超过CAPM模型预测值的超额收益

　　答案：D

　　【解析】詹森a是在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标。它衡量的是基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益。若ap=0，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异。当ap>0时，说明基金表现要优于市场指数表现;当ap<0时，说明基金表现要弱于市场指数的表现。

　　22、2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按()征收，对受让方不再征收。

　　A.1‰

　　B.2‰

　　C.3‰

　　D.5‰

　　答案：A

　　【解析】2008年9月19日，证券交易印花税只对出让方按1‰征收，对受让方不再征收。

　　23、在UCITS基金核准中，对于公司型基金，要求核准的是()。

　　A.基金管理人

　　B.基金托管人

　　C.基金规则

　　D.基金范围

　　答案：B

　　【解析】在UCITS基金核准中，对于公司型基金，则核准基金章程和基金托管人。

　　24、证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的()。

　　A.1‰

　　B.2‰

　　C.3‰

　　D.5‰

　　答案：C

　　【解析】证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于证券交易金额的3‰。

　　25、下列关于特雷诺比率的说法中，正确的是()。

　　A.特雷诺比率和夏普比率衡量的都是基金系统风险调整后的收益

　　B.特雷诺比率表示的是基金单位系统风险下的超额收益率

　　C.特雷诺比率来源于套利定价模型

　　D.特雷诺比率衡量的是基金总体风险调整后的超额收益

　　答案：B

　　【解析】特雷诺比率来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率，而夏普比率则对总体风险进行了衡量。

　　26、根据《证券投资基金法》的规定，下列不属于基金管理公司的责任的是()。

　　A.计算并公告基金资产净值

　　B.确定基金份额申购价格

　　C.确定基金赎回价格

　　D.复核基金资产净值

　　答案：D

　　【解析】根据《证券投资基金法》第二十条和第三十七条的规定，基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格;托管人应履行复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。

　　27、目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具包括()。

　　A.剩余期限在397天以内(含397天)的债券

　　B.可转换债券

　　C.股票

　　D.流通受限的证券

　　答案：A

　　【解析】货币市场基金仅投资于货币市场工具，不得投资于股票、可转债、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债、国内信用等级在AAA级以下的资产支持证券、流通受限的债券。

　　28、根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同应列明基金资产估值事项的内容不包括()。

　　A.估值人

　　B.估值日

　　C.估值对象

　　D.估值程序

　　答案：A

　　【解析】根据《基金合同的内容与格式》的要求，基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。

　　29、交易所上市交易的债券按()估值。

　　A.其估值日在证券交易所挂牌的市价

　　B.估值当日结算价

　　C.收盘价

　　D.第三方估值机构提供的当日估值净价

　　答案：D

　　【解析】交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值。

　　30、下列关于马可维茨投资组合分析模型的说法，不正确的是()。

　　A.投资组合具有一个特定的预期收益率

　　B.期望值度量投资组合收益率的偏离程度

　　C.投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合

　　D.如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系

　　答案：B

　　【解析】在回避风险的假定下，马可维茨建立了一个投资组合分析的模型，其要点总结如下：首先，投资组合的两个相关的特征是：①具有一个特定的预期收益率;②可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，其中方差是这种偏离程度的一个最容易处理的度量方式。其次，投资者将选择并持有有效的投资组合.即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合。再次，通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系(用协方差来度量)这三类信息的适当分析，可以在理论上识别出有效投资组合。最后，对上述三类信息进行计算，得出有效投资组合的集合。并根据投资者的偏好，从有效投资组合中选择出最适合的投资组合。计算结果给出了各种证券在投资者的资金中所占的份额。