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　　1、钢铁属于大宗商品中的()。

　　A.能源类大宗商品

　　B.基础原材料类大宗商品

　　C.贵金属类大宗商品

　　D.农产品类大宗商品

　　答案：B

　　【解析】基础原材料类大宗商品，主要包括钢铁、铜、铝、铅、锌、镍、钨、橡胶、铁矿石等。

　　2、当市场价格高于行权价格时，公司发行在外的股份总数()。

　　A.增加

　　B.减少

　　C.不变

　　D.增加或减少

　　答案：A

　　【解析】发行权证的上市公司，一旦发生行权，公司发行在外的股份总数会相应增加或减少。当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权，公司发行在外的股份增加;相反，当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权，公司发行在外的股份减少;公司其他股东的持股比例会因此而下降或上升。

　　3、基金管理人和基金托管人在计算的基金资产净值存在分歧时，应该采取的处理方式是()。

　　A.按照中国证券投资基金业协会的计算结果对外予以公布

　　B.按照基金估值工作小组的计算结果对外予以公布

　　C.托管人有义务要求管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见

　　D.暂停公布净值，直到相关各方达成一致

　　答案：C

　　【解析】托管人在复核、审查基金资产净值以及基金份额申购、赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则和程序。当对估值原则或程序有异议时，托管人有义务要求基金管理公司做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。

　　4、我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最长为()。

　　A.3年

　　B.5年

　　C.6年

　　D.8年

　　答案：C

　　【解析】我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年。

　　5、关于衍生工具，以下表述正确的是()。

　　A.并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日

　　B.衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度

　　C.衍生工具都要求实物交割

　　D.所有的衍生品合约都有基础标的物

　　答案：D

　　【解析】所有的衍生工具都规定一个合约到期日;衍生工具的交割价格通常取决于合约标的资产的价格和交易双方的预期;衍生工具是在合约标的资产基础上创造出来的。所有的衍生品合约追根溯源都是以标的资产作为基础的。合约标的资产的例子包括：市场利率，股票，股票市场指数和债券市场指数，小麦、大豆等农产品。

　　6、自2012年6月1日起，深圳证券交易所取得的交易经手费降为按交易额的()收取。

　　A.0.122‰

　　B.0.1475‰

　　C.0.087‰

　　D.0.1125‰

　　答案：C

　　【解析】自2012年6月1日起，深圳证券交易所取得的交易经手费由按交易额的0.122‰收取降为按交易额的0.087‰收取，中国结算公司深圳分公司收取的过户费维持0.0255‰不变。

　　7、下列不属于UCITS四号指令的修改方面的是()。

　　A.引进基金管理公司通行证

　　B.跨境分销程序实现简化，注册流程更简便

　　C.为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS整合，设立便利跨境基金并购程序

　　D.完善了关于货币市场基金的规则

　　答案：D

　　【解析】UCITS四号指令的修改主要体现在以下五方面：(1)引进基金管理公司通行证。(2)跨境分销程序实现简化，注册流程更简便，并支持UCITS部门更快速地启动跨境营销。(3)为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS整合，设立便利跨境基金并购的程序，加快现有的大型基金并购小型基金的趋势。(4)引进主从结构基金以促进(大多由税收驱动的)资产池的组件，允许某一UCITS基金(从基金)被另一UCITS基金(主基金)完全投资，帮助UCITS基金实现更大的规模经济和更低的经营成本，使得法律框架对于有意创立基金的机构投资者更具吸引力。(5)以最新标准化的“投资人关键信息”文件替换原有的简化募股书。

　　8、下列不属于系统性风险特点的是()。

　　A.大多数资产价格变动方向往往是相同的

　　B.无法通过分散化投资来回避

　　C.可以通过分散化投资来回避

　　D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动

　　答案：C

　　【解析】系统性风险的特征有：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。

　　9、股票未来收益的现值指的是()。

　　A.股票的票面价值

　　B.股票的账面价值

　　C.股票的清算价值

　　D.股票的内在价值

　　答案：D

　　【解析】股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。

　　10、在深圳证券交易所，结算登记费最高不超过()港元。

　　A.100

　　B.300

　　C.500

　　D.800

　　答案：C

　　【解析】在深圳证券交易所，结算登记费是成交金额的0.5‰，但最高不超过500港元。

　　11、并购投资中，()是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式。

　　A.管理层收购

　　B.杠杆收购

　　C.控制权收购

　　D.资产收购

　　答案：B

　　【解析】并购投资包含多种不同类型，如杠杆收购、管理层收购等形式。杠杆收购，是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式。

　　12、关于卖空交易，以下表述错误的是()。

　　A.用证券充抵保证金时，对于不同的证券，按同一折算率进行折算

　　B.卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，不能用于其他用途

　　C.融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度

　　D.卖空交易即融券业务，指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益

　　答案：A

　　【解析】用证券充抵保证金时，对于不同的证券，必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算。卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出。当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。需要注意的是，融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，是不能用于其他用途的。融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度。

　　13、下列属于特雷诺比率公式的是()。

　　A.

　　B.

　　C.

　　D.

　　答案：B

　　【解析】

　　14、下列关于道氏理论和趋势的说法，错误的是()。

　　A.长期趋势最为重要，也最容易被辨认，它是投资者主要的观察对象

　　B.中期趋势对于投资者较为次要，是投机者的主要考虑因素

　　C.最难预测的趋势是长期趋势

　　D.中期趋势与长期趋势的方向可能相同，也可能相反

　　答案：C

　　【解析】道氏理论：股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。长期趋势最为重要，也最容易被辨认。它是投资者主要的观察对象;中期趋势对于投资者较为次要，但却是投机者的主要考虑因素，它与长期趋势的方向可能相同，也可能相反;短期趋势最难预测，唯有投机交易者才会重点考虑。

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　　15、关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是()。

　　A.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动

　　B.当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降

　　C.当市场利率降低时，债券的价格通常会上升

　　D.债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低

　　答案：D

　　【解析】债券基金的价格会受到市场利率变动的影响。债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高。

　　16、对收券方有利的结算方式，有利于收券方控制风险。但付券方有一个风险敞口的债券结算方式是()。

　　A.纯券过户

　　B.见券付款

　　C.见款付券

　　D.券款对付

　　答案：B

　　【解析】见券付款是一种对收券方有利的结算方式，有利于收券方控制风险，但付券方有一个风险敞口，付券方在选择此方式时应充分考虑对方的信誉情况。

　　17、下列不属于另类投资的局限性的是()。

　　A.缺乏监管

　　B.流动性差

　　C.分散风险

　　D.估值难度大

　　答案：C

　　【解析】另类投资的局限性有：(1)缺乏监管和信息透明度;(2)流动性差，杠杆率偏高;(3)估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。

　　18、下列不属于显性成本的是()。

　　A.佣金

　　B.印花税

　　C.对冲费用

　　D.过户费

　　答案：C

　　【解析】显性成本包括佣金、印花税和过户费。

　　19、在指令驱动市场上，交易的核心是()。

　　A.报价

　　B.指令

　　C.价格

　　D.市场

　　答案：B

　　【解析】在指令驱动市场上，指令是交易的核心。

　　20、关于债券价格、票面利率、当期收益率和到期收益率，以下错误的描述是()。

　　A.票面利率是债券上标识的利率，即一年的利息与债券面值的比例，其他条件不变时，票面利率和债券到期收益率呈反向增减

　　B.当期收益率是债券的年利息收入与债券当前的市场价格的比率，当期收益率可能等于到期收益率

　　C.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率

　　D.到期收益率是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于当前价格的贴现率，其他条件不变时，到期收益率与债券价格反向变动

　　答案：A

　　【解析】在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减。

　　21、货币基金的风险管理中，反映基金组合风险的重要指标是()。

　　A.投资组合平均剩余期限

　　B.融资比例

　　C.浮动利率债券投资情况

　　D.基金收益率

　　答案：A

　　【解析】低风险和高流动性是货币市场基金的主要特征，投资组合平均剩余期限是反映基金组合风险的重要指标。

　　22、下列关于流动比率和速动比率的说法错误的是()。

　　A.对于短期债权人来说，流动比率越高越好

　　B.速动比率总是不会大于流动比率

　　C.流动比率可以看成是流动资产对于流动负债的覆盖率

　　D.流动资产的内部转换不会改变速动比率，但可能改变流动比率

　　答案：D

　　【解析】流动资产的内部转换不会改变流动比率，但可能改变速动比率。比如企业用现金购买存货，流动比率不变，速动比率却会降低。

　　23、UCITS新增的投资品种不包括()。

　　A.货币市场工具

　　B.其他投资基金

　　C.银行存款

　　D.可转让证券

　　答案：D

　　【解析】UCITS新增的投资品种包括货币市场工具、其他投资基金、银行存款、金融衍生工具和指数基金等。

　　24、国际化基金的投资标的遍布全球，通常以欧、美、日等发达国家和新兴市场国家为主要区域，其目的在于()。

　　A.充分掌握各国证券的价格

　　B.充分把握各国证券价格上升的潜力

　　C.在一定程度上消灭投资风险

　　D.使基金投资全球化

　　答案：B

　　【解析】国际化基金的投资标的遍布全球，通常以欧、美、日等发达国家和新兴市场国家为主要区域，其目的在于充分把握各国证券价格上升的潜力.并在一定程度上分散投资风险。

　　25、期权合约必须履行的时间是()。

　　A.通知日

　　B.到期日

　　C.提运日

　　D.盈利日

　　答案：B

　　【解析】到期日指期权合约必须履行的时间。

　　26、某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票，其分别占总资金百分比的40%、50%、10%;股票A的期望收益率为rA=14%，股票B的期望收益率为rB=30%，股票C的期望收益率为rC=5%;则该投资者持有的股票组合期望收益率为()。

　　A.0.21%

　　B.19.5%

　　C.21.1%

　　D.25.6%

　　答案：C

　　【解析】投资者持有的股票组合期望收益率为：r=0.4rA0.5rB0.1rC=0.4×0.140.5×0.30.1×0.05=21.1%。

　　27、下列投资风险中一旦发生，主要投资该债券的基金将遭到毁灭性打击的是()。

　　A.市场风险

　　B.流动性风险

　　C.信用风险

　　D.操作风险

　　答案：C

　　【解析】信用风险指的是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险。一旦发生信用风险，主要投资该债券的基金将遭到毁灭性的打击，因此债券基金经理的一项重要任务就是管理信用风险，控制基金持有的债券信用等级，并进行适度的分散化投资，避免基金对单一债券或债券类别承担过大的信用风险。

　　28、下列基金中，预期收益与风险皆为最高的是()。

　　A.混合基金

　　B.债券基金

　　C.货币基金

　　D.股票基金

　　答案：D

　　【解析】股票基金是高风险的投资基金品种，相对于混合基金、债券基金与货币基金，股票基金的预期收益与风险皆为最高。

　　29、QFII主体资格的认定，应当具备的条件有()。

　　Ⅰ.申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件

　　Ⅱ.申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求

　　Ⅲ.实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币

　　Ⅳ.申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　【解析】申请合格境外投资者资格，应当具备下列条件：①申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件;②申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求;③申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚;④申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系;⑤中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

　　30、被普遍认为是一种理想的股票价格指数期货合约标的的是()。

　　A.沪深300指数

　　B.中证全债指数

　　C.标准普尔500指数

　　D.道琼斯工业平均指数

　　答案：C

　　【解析】与道琼斯工业股票平均价格指数相比，标准普尔500指数具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点，被普遍认为是一种理想的股票价格指数期货合约的标的。