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　　1、我国基金资产估值的责任人是()。

　　A.基金业协会

　　B.基金托管人

　　C.基金管理人

　　D.中国证监会

　　答案：C

　　【解析】我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

　　2、()是由全部有效投资组合构成的集合。

　　A.有效前沿

　　B.均值方差法

　　C.最小方差法

　　D.可行投资组合

　　答案：A

　　【解析】有效前沿是由全部有效投资组合构成的集合。

　　3、目前，我国股票型封闭式基金按照()的比例计提基金托管费。

　　A.0.1%

　　B.0.2%

　　C.0.25%

　　D.0.33%

　　答案：C

　　【解析】目前，我国股票型封闭式基金按照0.25%的比例计提基金托管费;开放式基金根据基金合同的规定比例计提，通常低于0.25%;股票基金的托管费率要高于债券基金及货币市场基金的托管费率。

　　4、投资政策是指令的重点，下列不属于投资政策的是()。

　　A.投资的品种

　　B.投资比例限制

　　C.投资禁止

　　D.投资金额

　　答案：D

　　【解析】投资政策是指令的重点，包括投资的品种、投资比例限制与投资禁止等。

　　5、债券结算中，()是最基本的结算方式，适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场。

　　A.全额结算

　　B.净额结算

　　C.实时处理交收

　　D.批量处理交收

　　答案：A

　　【解析】债券结算中，逐笔全额结算是最基本的结算方式，适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场。

　　6、证券市场线和资本市场线的区别不正确的是()。

　　A.证券市场线用β值衡量，资本市场线用标准差衡量

　　B.证券市场线决定资产最合理的预期收益率，资本市场线决定最合适的资本配置点

　　C.证券市场线的斜率是市场组合的风险溢价，资本市场线的斜率是市场组合的夏普比率

　　D.证券市场线适用于单个资产或投资组合，资本市场线适用于有效投资组合

　　答案：D

　　【解析】证券市场线不仅适用于单个资产或投资组合，还适用于有效投资组合和无效投资组合。

　　7、利用久期来估计债券价格的波动性实际是用价格收益率曲线的切线作为价格收益率曲线的近似。只有在()时，此种方法才适用。

　　A.收益率变动较小

　　B.收益率变动较大

　　C.利率变化较大

　　D.风险变化较大

　　答案：A

　　【解析】利用久期来估计债券价格的波动性实际是用价格收益率曲线的切线作为价格收益率曲线的近似。只有在收益率变动较小时，此种方法才适用。

　　8、下列不属于基金利润来源中利息收入的是()。

　　A.债券利息收入

　　B.存款利息收入

　　C.买入返售金融资产收入

　　D.股利收益

　　答案：D

　　【解析】基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。利息收入具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。

　　9、如果期末未分配利润的未实现部分为()，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分。

　　A.正数

　　B.负数

　　C.零

　　D.未知数

　　答案：A

　　【解析】如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分。

　　10、投资组合的基本步骤不包括()。

　　A.执行

　　B.规划

　　C.反馈

　　D.清算

　　答案：D

　　【解析】投资组合的基本步骤包括执行、规划和反馈三部分。

　　11、下列关于证券交易所的说法，错误的是()。

　　A.证券交易所的设立和解散，由国务院决定

　　B.证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种

　　C.我国上交所和深交所都采用会员制

　　D.证券交易所的总经理由财政部任免

　　答案：D

　　【解析】在我国，根据《证券法》的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的设立和解散，由国务院决定。证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，当然更不能决定证券交易的价格。证券交易所应当创造公开、公平、公正的市场环境，保证证券交易所的职能正常发挥。证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。证券交易所设总经理，负责日常事务。总经理由国务院证券监督管理机构任免。

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　　12、()是为了避免因发生违约而导致另一方当事人蒙受巨大损失而设计的，它对于保证期货合约的履行是至关重要的。

　　A.保证金

　　B.盯市

　　C.对冲平仓

　　D.交割

　　答案：B

　　【解析】盯市是为了避免因发生违约而导致另一方当事人蒙受巨大损失而设计的，它对于保证期货合约的履行是至关重要的。

　　13、可以反映投资风险水平的统计量是()。

　　A.标准差

　　B.分位数

　　C.均值

　　D.中位数

　　答案：A

　　【解析】方差或者标准差能够反映投资回报的风险水平。

　　14、国际上主要的股票价格指数不包括()。

　　A.美林债券指数

　　B.道琼斯股价指数

　　C.金融时报股价指数

　　D.日经指数

　　答案：A

　　【解析】国际上主要的股票价格指数有道琼斯股价指数、标准普尔股价指数、金融时报股价指数、日经指数等。

　　15、混合基金中，风险较低，预期收益率也较低的基金类型是()。

　　A.偏股型

　　B.灵活配置型

　　C.偏债型

　　D.股债平衡型

　　答案：C

　　【解析】混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高;偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低;股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。

　　16、下列时间属于上海证券交易所接受大宗交易的时间的是()。

　　A.9:30—11:00

　　B.9:30—11:30

　　C.13:00—14:00

　　D.13:30—15:00

　　答案：B

　　【解析】上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9:30—11:30、13:00—15:30。

　　17、目前，我国A股印花税率为单边征收，税率为()。

　　A.0.5‰

　　B.1‰

　　C.2‰

　　D.3‰

　　答案：B

　　【解析】目前，我国A股印花税率为单边征收.税率为1‰。

　　18、某公司2015年度资产负债表中，货币资金为600亿元，应收账款为200亿元，应收票据为200亿元，无形资产为50亿元，长期股权投资为20亿元。则应计入流动资产的金额为()。

　　A.1070亿元

　　B.1050亿元

　　C.1000亿元

　　D.1020亿元

　　答案：C

　　【解析】企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。应计入流动资产的金额=600200200=1000(亿元)。

　　19、下列不属于远期合约的缺点的是()。

　　A.效率偏低

　　B.灵活性较差

　　C.流动性较差

　　D.违约风险较高

　　答案：B

　　【解析】远期合约的缺点：首先，因为远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低;其次，每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差;最后，远期合约的履行没有保证，当价格变动对其中一方有利时，交易对手有可能没有能力或没有意愿按规定履行合约，因此远期合约的违约风险会比较高。

　　20、以下不属于市场风险管理主要措施的是()。

　　A.加强对场外交易的监控

　　B.跟踪分析基金重仓股

　　C.建立针对债务发行人的内部信用评级制度

　　D.密切关注宏观经济指标和趋势

　　答案：C

　　【解析】C项属于信用风险管理的主要措施。

　　21、资本资产定价模型基本假定条件中，()意味着每个投资者都是价格接受者。

　　A.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整

　　B.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产

　　C.不存在交易费用及税金

　　D.市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的

　　答案：D

　　【解析】资本资产定价模型是建立在一系列简化的假定条件基础上的。这些假定条件的核心是投资者同质化，同质化的假定使得理论分析大为简化。这些假定条件包括：

　　(1)市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的。这一假定意味着每个投资者都不能对市场定价造成显著影响，他们都是价格接受者。

　　(2)所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整。

　　(3)投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等。这一假定排除了非流动性资产，如人力资本、私有企业、政府资产等。此外，假定投资者可以按固定的无风险利率任意地借入或贷出资金。

　　(4)不存在交易费用及税金。现实中的金融交易都会涉及交易佣金以及税收负担。不同的交易者可能具有不同的税收负担。交易佣金可能也会在不同投资者之间存在差异。这些因素都会直接影响投资者的对投资资产的选择。

　　(5)所有投资者都是理性的。他们都极力避免投资风险，都以方差来度量投资风险。这意味着他们都以马可维茨的投资模型来做投资决策。

　　(6)所有投资者都具有同样的信息，他们对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断，即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法。这意味着他们通过马可维茨投资模型得到同样的投资组合策略。这一假定也被称为同质期望假定或同质信念假定。

　　22、主动投资者常采用的分析方法是()。

　　A.全面分析法

　　B.市场分析法

　　C.基本面分析法

　　D.指数分析法

　　答案：C

　　【解析】主动投资中，主动投资者常常采用基本面分析法和技术分析方法。

　　23、一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的是()。

　　A.远期合约

　　B.期货合约

　　C.期权合约

　　D.互换合约

　　答案：A

　　【解析】远期合约是一种非标准化的合约，即远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。

　　24、下列属于全额结算的优点的是()。

　　A.对频繁交易的做市商有较高的资金要求

　　B.资金负担小

　　C.结算成本低

　　D.降低结算成本风险

　　答案：D

　　【解析】全额结算的优点在于：由于买卖双方是一一对应的，每个市场参与者都可监控自己参与的每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手的风险暴露;而且由于逐笔全额进行结算，有利于保持交易的稳定和结算的及时性，降低结算本金风险。其缺点在于会对频繁交易的做市商有较高的资金要求，其资金负担较大，结算成本较高。

　　25、在夏普比率中，夏普比率数值越大，代表()。

　　A.单位风险超额回报率越低

　　B.单位风险超额回报率越高

　　C.基金业绩越坏

　　D.收益率越低

　　答案：B

　　【解析】夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。

　　26、下列属于债券基金特点的是()。

　　A.风险高

　　B.波动大

　　C.收益低

　　D.利率高

　　答案：C

　　【解析】由于债券收益波动较小，所以债券基金具有风险低、收益低的特点。

　　27、关于贝塔系数，以下说法正确的是()。

　　A.贝塔系数越高证明基金管理人的投资能力越高

　　B.作为衡量单个证券对市场变化敏感度的指标，贝塔系数不能用于计算证券组合未来面临的市场风险状况

　　C.贝塔系数的计算主要依赖于对其输入值的预测

　　D.单个证券的贝塔系数大于1，代表该证券的价格变动幅度比能够代表市场变动的指数变动幅度更大

　　答案：D

　　【解析】贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。通常贝塔系数是用历史数据来计算的。

　　28、未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险是()。

　　A.信用风险

　　B.利率风险

　　C.再投资风险

　　D.流动性风险

　　答案：D

　　【解析】流动性风险是指未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险。

　　29、在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值的是()。

　　A.固定利率债券

　　B.浮动利率债券

　　C.零息债券

　　D.息票债券

　　答案：C

　　【解析】零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。

　　30、根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标准，()以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。

　　A.75%

　　B.80%

　　C.85%

　　D.90%

　　答案：B

　　【解析】根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标准，80%以上的基金资产投资于债券的。为债券基金。