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　　1、金融债券的登记、托管机构是( )。

　　A.中央国债登记结算有限公司

　　B.上海证券交易所

　　C.中国证券登记结算有限公司

　　D.深圳证券交易所

　　答案：A

　　【解析】中央国债登记结算有限责任公司为金融债券的登记、托管机构，金融债券发行结束后，发行人应及时向中央国债登记结算有限责任公司确认债权债务关系，由中央国债登记结算有限责任公司及时办理债券登记工作。金融债券付息或兑付日前(含当日)，发行人应将相应资金划入债券持有人指定的资金账户。

　　2、发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起( )个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

　　A.20

　　B.30

　　C.60

　　D.90

　　答案：C

　　【解析】发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

　　3、( )指数是世界上最早、最享有和最具影响的股价指数，该股指在《华尔街日报》上公布。

　　A.道·琼斯工业股价平均数

　　B.标准普尔500指数

　　C.纳斯达克指数

　　D.金融时报证券交易指数

　　答案：A

　　【解析】道·琼斯工业股价平均数是世界上最早、最享有盛誉和最具影响的股价指数。

　　4、混合资本债券是指( )为附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在( )年以上、发行之日起( )年内不可赎回的债券。

　　A.商业银行;15;10

　　B.证券公司;5:3

　　C.信托公司;5;3

　　D.商业银行;10;8

　　答案：A

　　【解析】我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。

　　5、下列说法正确的是( )。

　　A.证券公司未能做到资本约束或内控有力仍可设立另类子公司

　　B.证券公司以自有资金全资设立另类子公司

　　C.证券公司采用股份代持方式与其他投资者共同出资设立另类子公司

　　D.每家证券公司设立的另类子公司原则上不超过2家

　　答案：B

　　【解析】证券公司未能做到突出主业、稳健经营、诚实守信、勤勉尽责、资本约束東或内控有力，不得设立另类子公司，证券公司应当以自有资金全资设立另类子公司，不得采用股份代持等其他方式变相与其他投资者共同出资设立另类子公司。每家证券公司设立的另类子公司原则上不超过1家。

　　6、小何想要建立一家企业充分发挥自身才能，但是由于资金不足，想要通过发行股票的方式等集资金，那么小何可以选择建立的企业的组织形式为( )。

　　A.个人独资企业

　　B.合伙企业

　　C.有限麦任公司

　　D.股份有限公司

　　答案：D

　　【解析】考查证券的发行主体，企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。

　　7、我国要求基金利润分配后( )不得低于面值。

　　A.基金份额净值

　　B.基金份额总值

　　C.基金资产总值

　　D.基金资产净值

　　答案：A

　　【解析】根据有关规定，封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。基金分配后，基金份额净值不得低于面值。封闭式基金只能采用现金方式分红。

　　8、2012年11月，中国证券业协会公布实施《证券公司直接投资业务规范》，该规范的推出标志着证券公司直投业务由( )为主向( )为主的转变。

　　A.法律监管;自律管理

　　B.自律管理;法律监管

　　C.行政监管;自律管理

　　D.自律管理;行政监管

　　答案：C

　　【解析】2012年11月，中国证券业协会公布实施《证券公司直接投资业务规范》，该规范的推出标志着证券公司直投业务由行政监管为主向自律管理为主的转变。

　　9、对于财政部代理发行地方政府债券的投标最高额限定，下面说法正确的是( )。

　　A.承销团甲类成员最高限额为当期的35%

　　B.承销团乙类成员最高限额为当期的25%

　　C.承销团甲类成员最高限额为当期的30%

　　D.承销团乙类成员最高限额为当期的30%

　　答案：C

　　【解析】财政部代理发行地方政府债券的投标最高额限定。承销团甲类成员最高限额为当期的30%，承销团乙类成员最高限额为当期的10%。

　　10、商业银行除发行普通的金融债券外，还包括( )和( )。

　　A.次级债券;信用债券

　　B.次级债券;资本补充债券

　　C.信用债券;资本补充债券

　　D.信用债券;担保债券

　　答案：B

　　【解析】商业银行除发行普通的金融债券外，还包括次级债券和资本补充债券。

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　　11、可能影响上市公司末来收益，引起股票内在价值变化的因素包括( )。

　　I.经济形势的变化

　　II.宏观政策的调整

　　III.账面价值的变化

　　IV.供求关系的变化

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、III、IV

　　D.I、II、IV

　　答案：D

　　【解析】股票的内在价值即理论价值，即股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。研究和发现股票的内在价值，并将内在价值与市场价格相比较，进而决定投资策略是证券研究人员、投资管理人员的主要任务。

　　由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的内在价值只是股票真实的内在价值的估计值。经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响上市公司未来的收益，引起内在价值的变化。

　　12、下列关于无纸化发行证券的说法，正确的有( )。

　　I.权利人只能通过对证券账户的控制来实现占有无纸化证券，不通过直接的实物占有方式来占有证券

　　II.证券交易既能在账户之间通过划转方式进行，又能以实物证券进行交换

　　III.无纸化证券只能通过证券账户进行交付

　　IV.在无纸化发行条件下，将证券初次记入证券持有人的证券账户视为完成发行证券的交付，可以明确证券无纸化发行完成发行的时间点，便于判断证券发行是否成功

　　A.I、III、IV

　　B.I、III

　　C.I、IV

　　D.II、IV

　　答案：A

　　【解析】关于证券的无纸化发行，权利人只能通过对证券账户的控制来实现占有无纸化证券，不能通过直接的实物占有方式来占有证券，证券交易也只能在账户之间通过划转方式进行。

　　所以，无纸化证券只能通过证券账户进行交付、在无纸化发行条件下，将证券初次记入证券持有人的证劵账户视为完成发行证券的交付，可以明确证券无纸化发行完成发行的时间点，便于判断证券发行是否成功。认购证券的投资者可据此及时向证券发行人主张权利。

　　13、债券贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也称为必要回报率。债券必要报酬率为( )之和

　　I.票面利率

　　II.预期通货膨胀率

　　III.风险溢价

　　IV.真实无风险收益率

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、III、IV

　　D.I、II、III、IV

　　答案：B

　　【解析】根据定义，债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也被称为必要回报率。其计算公式为：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。

　　14、在分析和评价风险严重性时，需要考虑( )。

　　I.风险损失的相对性

　　II.单一风险事件和所有风险事件产生的不同类型损失及其对主体的综合影响

　　III.综合考量风险发生的时间、持续的时间、发生频率等因素

　　IV.考虑风险损失的绝对量，同时考虑到主体的风险承受能力

　　A.I、II、IV

　　B.I、III、IV

　　C.II、III、IV

　　D.I、II、III、IV

　　答案：D

　　【解析】在分析和评价风险严重性时，需要考虑风险损失的相对性，即不仅要考虑风险损失的绝对同时要考虑主体的风险承受能力;

　　另外还需要考虑单一风险事件和所有风险事件产生的不同类型损失及其对主体的综合影响，既要考虑直接损失和有形损失。也要考虑间接损失和无形损失;

　　同时要综合考量风险发生的时间、持续的时间、发生频率等因素，以提升对风险影响评估的科学性

　　15、一般而言，基金投资管理的流程包含以下( )环节。

　　I.研究部门提供研究报告

　　II.投资决策委员会决定基金总体投资计划

　　III.基金经理制定投资组合具体方案

　　IV.交易部门依据基金经理的投资指令执行交易

　　A.I、II、III

　　B.I、III、IV

　　C.I、II、IV

　　D.I、II、III、IV

　　答案： D

　　【解析】一般而言，基金投资管理的流程包括以下环节：

　　(1)研究部门提供研究报告。研究部门通过自身研究及借助外部研究机构形成有关上市公司分析、行业分析、宏观经济分析、证券市场分析等各类报告，为基金的投资管理提供决策依据。

　　(2)投资决策委员会决定基金总投资计划。投资决策委员会在认真分析研究部门提供的研究报告及投资建议的基础上，根据现行法规、基金合同的有关规定，制定包括基金投资原则、策略、投资限制及投资权限等在内的总体投资计划。

　　(3)基金经理拟订投资组合具体方案。根据投资决策委员会的决议，基金经理在研究部门的研究支持下，结合自身对证券市场和上市公司的分析判断，拟订投资组合和投资方案，向交易部下达投资指令。

　　(4)交易部门依据基金经理的投资指令执行交易。交易部门制定交易策略，通过交易系统接收交易指令，对合法合规、完整的投资指令予以执行。

　　16、国际直接投资主要三种形式是( )。

　　I.采取独资企业的方式在国外建立一个新企业

　　II.收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例

　　III.利润再投资

　　IV. 利用国际证券市场上发行的普通股股票价格波动高抛低吸

　　A.I、II、III

　　B.I、II、IV

　　C.II、III、IV

　　D.I、III、IV

　　答案：A

　　【解析】国际直接投资是指那些以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动，主要以三种形式进行：

　　一是采取独资企业、合资企业和合作企业等方式在国外建立一个新企业;

　　二是收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例;

　　三是利润再投资。

　　17、与金融现货交易相比，金融期货的特征具体表现在( )。

　　I.交易对象不同

　　II.交易目的不同

　　III.交易价格的含义不同

　　IV. 交易方式不同

　　A.I、II、III、IV

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、III

　　D.I、III、IV

　　答案：A

　　【解析】与金融现货交易相比，金融期货的特征具体表现在以下几个方面：

　　(1)交易对象不同。

　　(2)交易目的不同。

　　(3)交易价格的含义不同

　　(4)交易方式不同

　　(5)结算方式不同

　　18、不参与基金会计核算的基金费用有( )。

　　I.管理费

　　II.托管费

　　III.申购费

　　IV. 认购费

　　A.III、IV

　　B.II、IV

　　C.I、II、III

　　D.I、II

　　答案：A

　　【解析】在基金运作过程中涉及的费用可以分为两大类：

　　一类是基金销售过程中发生的由基金投资者承担的费用，主要包括申购费(认购费)、赎回费及基金转换等;

　　另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理、基金托管费、持有人大会费用、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。

　　上述两大类费用的性质是不同的。第一类费用并不参与基金的会计核算，而第二类费用则需要直接从基金资产中列支，其种类及计提标准需在基金合同及基金招募说明书中明确规定。

　　19、一般来说，中央银行的主要职能可概括为( )。

　　I.发行的银行

　　II.银行的银行

　　III.监管的银行

　　IV.政府的银行

　　A.I、II、III

　　B.I、II、IV

　　C.II、III、IV

　　D.I、III、IV

　　答案：B

　　【解析】一般来说，中央银行的主要职能可概括为“发行的银行”、“银行的银行”、“政府的银行”。

　　20、以下( )是证券投冷资基金的特点。

　　I.集合理财、专业管理

　　II.组合投资、分散风险

　　III.集中管理、保障安全

　　IV.利益共享、风险共担

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、IV

　　D.I、II、III、IV

　　答案： C

　　【解析】证券投资基金的特点：

　　(1)集合理财、专业管理;

　　(2)组合投资、分散风险;

　　(3)利益共享、风险共担;

　　(4)严格监管、信息透明;

　　(5)独立托管、保障安全。