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　　1、关于我国推出沪深300指数期货和国债指数期货的意义和影响，下列描述错误的是()。

　　A. 完善我国多层次资本市场结构

　　B. 降低投资者的操作成本

　　C. 提高资产配置效率

　　D. 对于市场参与者获取标的资产的高收益具有关键作用

　　参考答案：D

　　参考解析：2010年4月，中国金融期货交易所推出沪深300指数期货，结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局面，对于降低投资者的操作成本，提高资产配置效率，以及完善我国多层次资本市场结构均具有重大的意义。

　　2、下列关于商业票据的特点的说法中，正确的是()。

　　A. 利率较高，通常略高于银行贷款利率

　　B. 面额不大

　　C. 可以直接发行。也可以间接发行

　　D. 可以在明确的二级市场交易

　　参考答案：C

　　参考解析：商业票据的特点主要有：(1)面额较大。(2)利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高。(3)只有一级市场，没有明确的二级市场。商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种。

　　3、某公司发行普通股1亿股，每股面值1元，每股发行价3元，则下列说法错误的是()。

　　A. 本次发行是溢价发行

　　B. 本次共筹集资金3亿元

　　C. 计入所有者权益1亿元

　　D. 计入资本公积2亿元

　　参考答案：C

　　参考解析：公司发行股票募集的资金等于股本的总和。发行价格高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部分记入股本，超额部分记入资本公积。

　　4、下列关于计算VaR值的蒙特卡洛模拟法的说法中，错误的是()。

　　A. 蒙特卡洛模拟法的局限性是VaR计算所选用的历史样本期间非常重要

　　B. 蒙特卡洛模拟法计算量较大

　　C. 蒙特卡洛模拟法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法

　　D. 蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程

　　参考答案：A

　　参考解析：蒙特卡洛模拟法在估算之前，需要有风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程。蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。

　　历史模拟法有其局限性，即VaR所选用的历史样本期间非常重要。(故A项错误)

　　5、QDII开展境外证券投资业务，应当由()资产托管机构负责资产托管业务，可委托()证券服务机构代理买卖证券。

　　A. 境内;境内

　　B. 境外;境内

　　C. 境外;境外

　　D. 境内;境外

　　参考答案：D

　　参考解析：合格境内机构投资者(QDII)开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。

　　1、下列关于财务报表分析的直接作用的说法中，错误的是()。

　　A. 发现企业潜在的投资机会

　　B. 评估企业经营业绩

　　C. 发现企业存在的问题

　　D. 改善企业经营状况

　　参考答案：D

　　参考解析：财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会

　　2、某3年期国债每年支付一次利息，每百元面值的持有者在3年中收到的现金分别为3.6元、3.6元和103.6元，同期的银行活期存款利率为0.36%，该国债是()。

　　A. 浮动利率债券

　　B. 活期利率债券

　　C. 固定利率债券

　　D. 零息债券

　　参考答案：C

　　参考解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。

　　3、下列选项中，不属于QFII在经批准的额度内可以投资的人民币金融工具的是()。

　　A. 证券投资基金

　　B. 基金子公司专项资产管理计划

　　C. 在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证

　　D. 在银行间债券市场交易的固定收益产品

　　参考答案：B

　　参考解析：合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：(1)在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。(2)在银行间债券市场交易的固定收益产品。(3)证券投资基金。(4)股指期货。(5)中国证监会允许的其他金融工具。

　　4、下列反映两种不同证券表现联动性的指标是()。

　　A. 中位数

　　B. 方差

　　C. 相关系数

　　D. 均值

　　参考答案：C

　　参考解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。

　　5、俗话说“一手交钱，一手交货”，但在有的债券交易中却不适用，比如()。

　　A. 债券的分销

　　B. 债券借贷的首期

　　C. 债券的T+0买入

　　D. 债券的T+1卖出

　　参考答案：B

　　参考解析：债券借贷首期采用券券对付结算方式，到期可采用券券对付、返券付费解券和券费对付结算方式中的任何一种。

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　　1、关于战术资产配置，下列表述正确的是()。

　　A. 战术资产配置通过捕捉各类资产的短期回报率波动，增加投资组合回报率

　　B. 战术资产配置是对战略资产配置的短期完全偏离

　　C. 战术资产配置的有效性不存在争议

　　D. 战术资产配置在调整资产配置时，需要再次估计投资者偏好与风险承受能力

　　参考答案：A

　　参考解析：战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行报考调整，从而增加投资组合价值的积极战略。

　　2、关于认股权证的内在价值，下列说法正确的是()。

　　A. 内在价值可以是正数也可以是负数

　　B. 内在价值反映权证有效期内股票价格波动所隐含的收益

　　C. 无论股票价格是多少，只要股价上涨，认股权证的内在价值就增加

　　D. 只有股票市价高于行权价格时，认股权证的内在价值才大于零

　　参考答案：D

　　参考解析：认股权证的内在价值是指权证持有者执行权证时可以获得的收益，它等于认购差价乘以行权比例，因此只有股票市价高于行权价格时，认股权证的内在价值才大于零。

　　3、关于CAPM模型，下列说法错误的是()。

　　A. CAPM模型是以马科维茨证券组合理论为基础的

　　B. CAPM模型假设存在交易费用和税金

　　C. CAPM模型揭示均衡状态下证券收益率与风险之间的关系

　　D. CAPM模型假设所有投资者都进行充分分散化的投资

　　参考答案：B

　　参考解析：CAPM模型假设条件之一为：不存在交易费用和税金。

　　4、计算债券当期收益率与到期收益率都需要用到的因子是()。

　　A. 时期数(n)、债券面值(M)

　　B. 时期数(n)、债券市价(P)

　　C. 每期利息(C)、债券面值(M)

　　D. 每期利息(C)、债券市价(P)

　　参考答案：D

　　参考解析：

　　当期收益率的计算公式为：I=C/P，式中：I表示当期收益率;C表示年息票利息;P表示债券市场价格。

　　5、某股票分析员收集了甲上市公司的财务数据和其所在行业的估值数据。根据以下数据计算甲公司股票的企业价值倍数(EV/EBITDA)和市盈率(P/E)并与行业平均水平比较，下列选项正确的是()。

最新收盘价 (元)	总股本 (亿股)	净负债 (亿元)	净利润 (亿元)	所得税 (亿元)	利息 (亿元)	折旧 (亿元)	摊销 (亿元)	所属行业平均 EV／EBITDA	所属行业平均P／E
20	30	90	75	25	6	2	7	6.8	7.5

　　A. 与行业EV/EBITDA比较，甲价格低估，与行业P/E比较，甲价格高估

　　B. 与行业EV/EBITDA比较，甲价格高估，与行业P/E比较，甲价格低估

　　C. 与行业EV/EBITDA比较，甲价格高估，与行业P/E比较，甲价格高估

　　D. 与行业EV/EBITDA比较，甲价格低估，与行业P/E比较，甲价格低估

　　参考答案：A

　　参考解析：EV/EBITDA=(公司市值+净负债)/(净利润+所得税+利息+摊销+折旧)=(20×30+90)/(75+25+6+7+2)=6，市盈率=每股市价/每股收益=20/(75/30)=8。