第1题：下列关于欧盟和经济合作与发展组织投资基金监管的相关规定，说法正确的是 ( )。

　　A.A.IFMD的颁布标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展

　　B.UCITS的颁布标志着欧盟境内的另类基金的管理人不再处于监管真空中，其核准、持续经营和透明度等问题都有了明确的监管依据

　　C.在经合组织国家内部，投资基金又被称为“集合投资计划”

　　D.所谓的证券投资基金，是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金等

　　正确答案：C AIFMD的颁布标志着欧盟境内的另类基金的管理人不再处于监管真空中，其核准、持续经营和透明度等问题都有了明确的监管依据，A错误。UCITS的颁布标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展，B错误。另类基金是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金等，D错误。

　　第2题：黄金投资在本质上可以认为是 ( )投资，但同时黄金投资又体现出货币金融产品的特性。

　　A、房地产

　　B、大宗商品

　　C、私募股权

　　D、收藏品

　　正确答案：B 黄金投资在本质上可以认为是大宗商品投资，但同时黄金投资又体现出货币金融产品的特性。

　　第3题：负责制定投资组合具体方案的是 ( )。

　　A、研究部门

　　B、投资管理部

　　C、基金经理

　　D、交易部门

　　正确答案：B 考查投资管理部门设置

　　第4题：目前我国交易所上市交易的以下品种，通常不采用市价估值的是 ( )。

　　A、权证

　　B、股票

　　C、企业债

　　D、可转债

　　正确答案：D 交易所上市的有价证券(包括股票、权证等)以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值;对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。

　　第5题： ( )属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。

　　A、研究部

　　B、投资部

　　C、交易部

　　D、投资决策委员会

　　正确答案：C 交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。

　　第6题： ( )虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。

　　A、参数法

　　B、历史模拟法

　　C、蒙特卡洛模拟法

　　D、线性回归模拟法

　　正确答案：C 蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。

　　第7题： ( )贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。

　　A、股利

　　B、自由现金流

　　C、股权资本自由现金流

　　D、以上选项都对

　　正确答案：A 股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多元增长模型。

　　第8题：证券市场只要满足 ( )，技术分析将无效。

　　A、半弱势有效市场

　　B、半强势有效市场

　　C、弱势有效市场

　　D、强势有效市场

　　正确答案：C 在弱势有效市场上投资者不可能通过对以往价格进行的分拆获得超额利润，要想获得超额回报就必须寻求历史交易数据以外的信息，技术分析无效。

　　第9题：在《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中，上海证券交易所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，须符合的条件不包括 ( )。

　　A、在上海证券交易所上市交易超过3个月

　　B、股东人数不少于5000人

　　C、融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元

　　D、融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元

　　正确答案：B 在《上海证券交易所融资融券交易实施细则》中，上海证券交易所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，须符合以下7个条件:

　　第10题：(1)在上海证券交易所上市交易超过3个月。

　　(2)融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。

　　(3)5股东人数不少于4000人。

　　(4)在过去3个月内没有出现下列情形之一:①日均换手率低于基准指数日均换手率的15%，且日均成交金额小于5000万元;②日均涨跌幅平均值与基准指数张跌幅平

　　银行间债券市场交易以 ( )进行，自主谈判，逐笔成交。

　　A、竞价方式

　　B、报价方式

　　C、按市值配售

　　D、询价方式

　　正确答案：D 银行间债券市场交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。

　　第11题：下列关于主动投资的说法，错误的是 ( )。

　　A、在非完全有效的市场上，主动投资策略收益主要来自主动投资者比其他大多数投资者拥有更好的信息和主动投资者能够更高效地使用信息并通过积极交易产生回报

　　B、主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法

　　C、主动投资的目标是稳定主动收益，缩小主动风险，提高信息比率

　　D、主动投资收益=证券组合真实收益-基准组合收益

　　正确答案：C 主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率;而被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差。

　　第12题：为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定 ( )的绩效薪酬要延缓至少3～5年支付。

　　A.30%

　　B.40%

　　C.50%

　　D.60%

　　正确答案：B 为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定40%的绩效薪酬要延缓至少3～5年支付。

　　第13题：预期理论暗含着一个假定是：不同期限的债券是 ( )的。

　　A:可以相互替代

　　B:不能相互替代

　　C:在一定条件下可以替代

　　D:以上都不对

　　正确答案：A 预期理论暗含着这样一个假定：不同期限的债券是可以互相替代的。而市场分割理论则认为，长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。长期借贷活动决定长期债券的利率，而短期交易决定了短期债券利率。根据市场分割理论，利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的。

　　第14题：假设某基金在2012年12月3日的单位净值为1.4848元，2013年9月1日的单位净值为1.7886元。期间该基金曾于2013年2月28日每份额派发红利0.275元。该基金2013年2月27日(除息日前一天)的单位净值为1.8976元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为 ( )。

　　A、40.87%

　　B、48.07%

　　C、47.08%

　　D、48.70%

　　正确答案：A R1=(1.8976/1.4848-1)×100%=0.2780

　　R2=[1.7886/(1.8976-0.275)-1)]×100%=0.1023

　　R=[(1+R1)(1+R2)(1+R3)···(1+Rn)-1]×100%

　　=[(1+0.2780)×(1+0.1023)-1]×100% =0.4087

　　第15题： ( )协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准(GIPS)委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。该标准的作用是通过制定表现报告确保投资表现结果获得充分的声明与披露。

　　A、ICIA

　　B、SAAC

　　C、ACIIA

　　D、CFA

　　正确答案：D CFA协会在1995年开始筹备成立全球投资业绩标准(GIPS)委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。

　　第16题： ( )以来，机构投资者开始把部分资产转投到风险投资基金、房地产、杠杆收购(LBO)和石油及天然气投资项目当中。

　　A、20世纪70年代

　　B、20世纪80年代

　　C、20世纪60年代

　　D、20世纪90年代

　　正确答案：B 20世纪80年代以来，机构投资者开始把部分资产转投到风险投资基金、房地产、杠杆收购(LBO)和石油及天然气投资项目当中。

　　第17题： ( )有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。

　　A、通货膨胀联接债券

　　B、可转换债券

　　C、金融债券

　　D、零息债券

　　正确答案：D 零息债券有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。

　　第18题： ( )在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。

　　A、买卖价差

　　B、市场冲击

　　C、对冲赛用

　　D、机会成本

　　正确答案：A 买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的

　　第19题：下列情况中，不得回购本公司股票的是 ( )。

　　A.公司减少注册资本

　　B.进行投资

　　C.将股份奖励给本公司职工

　　D.与持有本公司股份的其他公司合并

　　正确答案：B 《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。

　　第20题：在证券衍生工具基金中， ( )管理费率一般最高。

　　A:认股权证基金

　　B:股票基金

　　C:债券基金

　　D:货币市场基金

　　正确答案：A 认股权证基金的管理费率约为1.5%～2.5%;股票基金居中，约为1%～5%;债券基金约为0.5%～1.5%;货币市场基金最低，管理费率约为0.25%～1%。我国香港基金公会公布的几种基金的管理年费率为：债券基金年费率为0.5%～1.5%，股票基金年费率为1%～2%。

　　第21题：债券投资者所面临的主要风险是 ( )。

　　A:经营风险

　　B:赎回风险

　　C:利率风险

　　D:再投资风险

　　正确答案：C 利率风险是由于利率水平变化而引起的债券报酬的变化，它是债券投资者所面临的主要风险。由于市场利率是用以计算债券现值折现率的一个组成部分，所有证券价格趋于与利率水平变化反向运动。在利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度大于短期债券价格的变化幅度。

　　第22题：以下不属于内在价值法的是 ( )。

　　A.FCFE贴现模型

　　B.EVA模型

　　C.DCF估值模型

　　D.DDM模型

　　正确答案：C 现金流贴现DCF估值法适用于债券定价。

　　第23题：下列关于我国QDII业务的发展概况，说法正确的是 ( )。

　　A.QDII基金只能以人民币计价

　　B.QDII基金产品的门槛较高

　　C.2007年9月至10月，首批股票型基金发行

　　D.我国的QDII基金多数为债券型

　　正确答案：C QDII基金可以人民币、美元或其他主要外汇货币计价，A错误。QDII基金产品的门槛较低，B错误。我国的QDII基金多数为股票型，D错误。

　　第24题：上海证券交易所规定的维持担保比例下限为 ( )。

　　A、100%

　　B、50%

　　C、130%

　　D、150%

　　正确答案：C 上海证券交易所规定的维持担保比例下限为 130%，维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和) / (融资买入金额+融券卖出证券数量x当前市价+利息及费用总和)

　　第25题：下列关于可赎回债券的说法，错误的是 ( )。

　　A、约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价

　　B、大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权

　　C、赎回条款是发行人的权利而非持有者

　　D、赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款

　　正确答案：D 可赎回债券的赎回条款是保护债务人的条款，而不是保护债权人的条款。

　　第26题：封闭式基金 ( )披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

　　A:每日

　　B:每周

　　C:每月

　　D:每季

　　正确答案：B 目前，我国开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也进行估值。

　　第27题：对企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收 ( )。

　　A:增值税

　　B:营业税

　　C:印花税

　　D:企业所得税

　　正确答案：D 企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税;企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。

　　第28题：以下属于确定资产类别收益预期的主要方法是 ( )。

　　A:界面法

　　B:风险收益法

　　C:成本收益法

　　D:情景综合分析法

　　正确答案：D 确定资产类别收益预期的主要方法包括历史数据法和情景综合分析法两类。

　　第29题：权益资本的本金在正常情况下 ( )给投资人。

　　A.不偿还，但是可以退股

　　B.偿还

　　C.根据公司具体情况偿还

　　D.不偿还

　　正确答案：D 权益资本正常情况下不偿还给投资人。

　　第30题：期货交易最大的特征是 ( )

　　A.保证金制度

　　B.对冲平仓制度

　　C.盯市制度

　　D.交割制度

　　正确答案：C 盯市制度是期货交易最大的特征。