1、关于做市商与经纪人,以下表述正确的是( )

  A 在报价驱动市场中,买卖双方均直接与经纪人做交易,而买卖价格由投资者报出

  B 在报价驱动市场中,买卖双方均直接与做市商做交易,而买卖价格由投资者报出

  C在报价驱动市场中,买卖双方均直接与经纪人做交易,而买卖价格由经纪人报出

  D 在报价驱动市场中,买卖双方均直接与做市商做交易,而买卖价格由做市商报出

  参考价格:D

  解析:在报价驱动市场中,买卖双方均直接与做市商做交易,而买卖价格由做市商报出。

  2、关于交易指令在基金公司内部的执行,以下表述错误的是( )

  A 通过审核的投资指令才能被分发给基金交易员

  B 交易员接到任何交易指令后均必须立即完成,无权进行交易择时

  C 交易系统或相关负责人员审核投资指令的合法合规性,违规指令将链接并反馈给基金经理

  D 在自主权限内,基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令

  参考答案:B

  解析:交易员接到交易指令后有权选择合适的时机完成交易。

  3、关于证券交易中市场冲击产生的交易成本,以下表述错误的是( )

  A 交易执行时间的延长会导致机会成本的增加

  B 市场冲击可以用交易头寸占日平均交易的比例来衡量

  C 头寸越大,对市场价格的冲击越明显

  D 市场冲击产生的交易成本属于证券交易的显性成本

  参考答案:D

  解析:场冲击产生的交易成本属于证券交易的隐性成本

  4、交易过程中的显性成本不包括( )

  A 印花税

  B 过户费

  C 交易佣金

  D 买卖价差

  参考答案:D

  解析:显性成本包括印花税、过户费和佣金。

  5、关于政策风险,以下表述错误的是( )

  A 宏观政策包括财政政策、产业政策、货币政策等都会对基金收益造成影响

  B 政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响

  C 政策风险的管理主要在于对国际宏观政策的把握和预测

  D 市场风险即政策风险

  参考答案:D

  解析:市场风险包括政策风险、经济周期性风险、利率风险、购买力风险、汇率风险。

  6、一般而言,由于汇率变动所造成的风险属于( )

  A 合格风险

  B 市场风险

  C 操作风险

  D 流动性风险

  参考答案:B

  解析:汇率风险属于市场风险

  7、关于事后风险指标的特点,以下说法正确的是( )

  A 方差是典型的事前指标,不能作为事后指标使用

  B 事后风险指标能够准确地评价投资组合表现,因为不含有运气的成分

  C 事后风险指标通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况

  D夏普比率是一种典型的事后风险评价指标

  参考答案:D

  解析:VaR是一个典型的事前指标,而Sharpe比率是一个典型的事后指标,而波动率、跟踪误差、Beta等指标既可以计算事前也可以计算事后,代表不同的含义和用途。

  8、关于风险指标,以下表述正确的是( )

  A 风险指标可分为事前和事后两类

  B 事后指标通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况

  C 事前指标用来评价一个组合在历史上的表现和风险表现

  D 损失是一个事前概念

  参考答案:A

  解析:风险是一个事前概念,损失是一个事后概念,事前指标通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况,事后指标用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况。

  9、以下关于贝塔系数的说法正确的是( )

  A 贝塔系数小于0说明投资组合的价格变动方向与市场一致

  B 贝塔系数等于1说明投资组合的价格变动变动幅度比市场大

  C 贝塔系数大于0说明投资组合的价格变动方向与市场一致

  D 贝塔系数大于1说明投资组合的价格变动方向与市场小

  参考答案:C

  解析:贝塔系数大于0说明投资组合的价格变动方向与市场一致;贝塔系数小于0说明投资组合的价格变动方向与市场相反;贝塔系数等于1说明投资组合的价格变动变动幅度与市场一致

  10、关于贝塔系数,以下描述错误的是( )

  A 贝塔系数反映的是投资对象对市场变化的敏感度

  B 贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标

  C 贝塔系数是用历史数据来计算的

  D贝塔系数是评估证券或投资组合非系统性风险的指标

  参考答案:D

  解析:贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标

  11、股票基金持股集中度的计算公式是( )

  A 前十大重仓股投资市值/基金资产净值*100%

  B 前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值*100%

  C 前十大重仓股投资市值/基金投资总市值*100%

  D 前十大重仓股投资市值/基金资产总值*100%

  参考答案:B

  解析:持股集中度=前十大重仓股投资市值/基金股票投资总市值*100%

  12、债券基金信用风险的监控指标包括( )。I.债券基金所持债券的平均信用等级 II.各信用等级债券所占比例 III.风险价值(VaR)

  A I、II

  B I、II、III

  C II、III

  D I、III

  参考答案:A

  解析:债券基金信用风险的监控指标包括:I.债券基金所持债券的平均信用等级 II.债券基金所持债券的平均信用等级

  13、关于混合型基金投资风险,以下表述正确的是( )

  A 混合型基金风险较债券型基金高,预期收益较债券型基金低

  B 混合型基金既承担股市风险又承担债市风险

  C 混合型基金风险较债券型基金低,预期收益较债券型基金高

  D 偏股型基金风险较灵活配置型基金高,预期收益较灵活配置型基金低

  参考答案:B

  解析:混合型基金同时以股票、债券等为投资对象,因此混合型基金既承担股市风险又承担债市风险。

  14、关于基金业绩评价的意义,以下表述错误的是( )

  A 基金评价就是对基金投资回报率的简单排序

  B 基金评价最终需要回答的问题是基金业绩来源于投资技能还是单纯的运气

  C 基金评价可以为基金管理人提高投资管理能力提供参考

  D 基金评价可以帮助投资者更好的了解基金获取超过市场收益的情况

  参考答案:A

  解析:选项A内容属于明显的常识性错误

  15、假设某基金在2012年12月3日的单位净值为1.5151元,2013年9月1日的单位净值为1.8382.期间该基曾与2013年2月28日每份额派发红利0.315。该基金2013年2月27日(除息日前一天)的单位净值为1.9014,则该基金2012年12月3日至2013年9月1日期间的时间加权收益率为( )

  A 45.41%

  B 50.41%

  C 40.87%

  D 40.51%

  参考答案:A

  解析:R=〖1.9014/1.5151*1.8382/(1.9014-0.315)-1〗*100%=45.41%

  16、债券型基金在选择业绩比较基准时( )

  A 需要选用单一债券指数

  B 不允许加入股票形成复合基准

  C 应以债券指数为主

  D 应以股票指数为主

  参考答案:C

  解析:业绩比较基准的选取通常服从于投资范围。如果一个基金的目标是投资特定市场或特定行业,就可以选取该市场或行业指数。

  17、以下关于相对收益和绝对收益的说法错误的是( )

  A 基金的绝对收益不与业绩比较基准进行比较

  B 多样化的市场指数可以使投资者和基金管理公司选择适当的业绩比较基准评估基金相对收益

  C 基金的相对收益就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益

  D 绝对收益和相对收益是一个概念

  参考答案:D

  解析:绝对收益和相对收益是两个不同的概念。

  18、关于β系数,以下表述错误的是( )

  A β系数的绝对值越大,表明证券或组合对市场指数的敏感性越强

  B β系数可以用来衡量证券承担系统风险水平的大小

  C β系数是对放弃即期消费的补偿

  D 反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。

  参考答案:C

  解析:无风险利率是对放弃即期消费的补偿。

  19、以下有关计算跟踪误差的步骤中,不包括( )

  A 计算投资组合相对于基准组合的跟踪偏离度

  B 计算跟踪偏离度的标准差

  C 计算跟踪偏离度总和

  D 选择基准组合

  参考答案:C

  解析:以下有关计算跟踪误差的步骤:1、选择基准组合;2、计算投资组合相对于基准组合的跟踪偏离度;3、计算跟踪偏离度的标准。

  20、关于基金的业绩评价,下面四个指标中涉及业绩比较基准的风险调整风险指标是( )

  A 信息比率

  B 特雷诺比率

  C 詹森阿尔法

  D 夏普比率

  参考答案:A

  解析:信息比率是涉及业绩比较基准的风险调整分析指标。

  21、Brison模型将股票型基金的超额收益归因于( )、行业与证券选择和交叉效应。

  A 市场因素

  B 运气因素

  C 随机因素

  D 资产配置

  参考答案:D

  解析:业绩归因方法Brison模型将股票型基金的收益与基金组合收益的差异归因于:资产配置、行业选择、证券选择、交叉效应。

  22、关于全球投资行业标准(GIPS)规定的基金投资业绩计算方法,下列表述中正确的是( )

  A 假如直接的买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来,在计算已扣除费用的收益时,可以使用估计的买卖开支。

  B 计算投资组合的收益时,必须以期初资产值加权平均

  C 必须采取经现金流调整后的时间算术平均收益率

  D 按照现行的GIPS规定,基金公司必须至少每季度一次计算组合群收益

  参考答案:D

  解析:假如直接的买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来,必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分而不得使用估计的买卖开支。计算投资组合的收益时,必须以期初资产值加权计算。必须采用经现金流调整后四位时间加权收益率。

  23、全球投资行业标准(GIPS)的作用是( )I.通过制定表现报告确保投资结果获得充分的声明和披露 II.确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可不性。

  A I和II

  B I或II

  C I

  D II

  参考答案:A

  解析:题干选项内容都正确

  24、某上市公司分配方案为每10股送3股,派2元现金,同时每10股配2股,配股价位8元,该股权登记日收盘价为12元,则该股除权参考价为( )

  A 9.08

  B 8.93

  C 6.93

  D 6.8

  参考答案:B

  解析:(12+0.2*8-0.2)/(1+0.3+0.2)=8.93

  25、IPO是指( )。

  A 首次公开发行

  B 上市申请通过发审委审核

  C 股票发行后上市交易

  D 上市申请通过保荐人审核

  参考答案:A

  解析:首次公开募股(Initial Public Offerings),简称IPO

  26、通过期货交易形成的价格不具有( )的特点

  A 权威性

  B 保密性

  C 预期性

  D 连续性

  参考答案:B

  解析:通过期货交易形成的价格是公开的

  27、计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础是( )

  A 基金资产总值

  B 基金份额净值

  C 基金资产净值

  D 基金总份额

  参考答案:B

  解析:计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础是基金份额净值。

  28、为防范证券结算风险,我国设立了( ),用于垫付或者弥补因违约交收,技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券结算机构的损失。

  A 证券结算风险基金

  B 证券交易风险基金

  C 投资者保护基金

  D 管理风险准备金

  参考答案:A

  解析:为防范证券结算风险,我国设立了证券结算风险基金。

  29、证券登记结算机构须采用( )措施保证业务的正常运行I.制定完善的风险防范机制和内容控制制度 II.建立完善的技术系统,制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范 III.要建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系 IV. 要对结算数据和技术系统进行备份,制定业务紧急应变程序和操作流程。

  A I、III

  B I、II、III、IV

  C I、II

  D I、II、III

  参考答案:B

  解析:题干所述内容都正确。

  30、关于大宗交易,以下表述正确的是( )

  A 债券交易不能通过大宗交易

  B 大宗交易有最低数额要求

  C 大宗交易申报只能在交易所交易时间内进行

  D 停牌股票可以通过大宗交易进行

  参考答案:B

  解析:大宗交易有最低数额要求。