财务管理_中级会计

专业：初级会计中级会计注册会计师

题库：财务管理会计实务经济法

财务管理

1501. 现金管理的成本分析模型涉及的成本有()。

1502. 下列选项中既属于直接筹资，又属于债务筹资的有（）。

1503. 在其他条件不变的情况下，存货周转率（次数）越高，现金周转期越长。()

1504. 某债券在名义利率固定的情况下，一年内计息次数越多，该债券的年实际利率就越高。（）

1505. 在企业全面预算体系中，生产预算是在销售预算的基础上编制的，同时也是直接材料预算的编制基础。()

1506. 基于本量利分析的敏感性分析，在利润为正的情况下，销售量变化对利润的影响程度大于固定成本变化对利润的影响程度。（）

1507. 内含收益率指标能够反映投资方案的获利水平，可以适用于独立投资方案的比较。（）

1508. 在扩展的经济订货模型下，订货提前期越长则经济订货量越大。（）

1509. 根据资本资产定价模型，如果A资产的系统性风险为B资产的2倍，则A资产的必要收益率也要求为B资产的2倍。（）

1510. 优先股较普通股具有一定的优先权，主要表现为优先表决权。()

1511. 股票分割会引起股东权益内部结构发生改变。（）

1512. 相较于银行借款，发行债券筹资的资本成本一般较高。（）

1513. 2023年1月1日，甲公司从租赁公司租入一套价值800万元的设备，租赁期为3年，租赁期满时预计残值为40万元，归租赁公司所有。租金采用等额年金法计算，在租赁期内每年年末支付一次，年利率为6%，租赁手续费率为每年2%，有关货币时间价值系数如下：(P/F，6%，3)=0.8396，(P/F，8%，3)=0.7938，(P/A，6%，3)=2.6730，(P/A，8%，3)=2.5771。甲公司编制的租金摊销计划表如下所示。(单位:万元） [110802_1.gif] 注：“—”表示省略数据要求：计算表中A、B、C、D、E的数值。

1514. 甲公司生产销售某产品，单价为100元/件，单位变动成本为60元/件，目前采用现销政策，年销售量为50000件。为扩大销售量，甲公司拟改变信用政策，信用条件为“2/10、1/20、N/30”，预计有50%的客户(按30天信用期所能实现的销售量计算，下同)在第10天付款，30%的客户在第20天付款，其余客户在第30天付款。若改变信用政策，预计销售量增加20%，收账费用增加10000元，假设同等风险投资的最低收益率为10%，一年按360天计算。要求: （1）计算改变信用政策增加的边际贡献。（2）计算改变信用政策增加的应收账款机会成本。（3）计算改变信用政策增加的现金折扣成本。（4）计算改变信用政策增加的税前损益，并判断改变信用政策是否可行。

1515. 甲公司是股份有限公司，企业所得税税率为25%。目前普通股股数为2000万股，债务资金为3000万元，年利息费用为300万元。甲公司为扩大生产经营，计划筹资2000万元，有以下两种筹资方案，假定均不考虑筹资费用。方案A:以每股10元的价格发行普通股100万股，同时向银行借入长期借款1000万元，年利率为4%，每年年末支付利息，到期一次还本。方案B:按面值发行债券2000万元，年利率8%，每年年末支付利息，到期一次还本。假定筹资后年息税前利润为2500~3200万元。要求：（1）计算两种筹资方案的每股收益无差别点的息税前利润。（2）计算每股收益无差别点上的每股收益。（3）根据每股收益分析法，判断应该选择哪种筹资方案。

1516. 甲公司是一家上市公司，企业所得税税率为25%。为增加产能，公司计划于2024年年初购置新设备。有关资料如下: 资料一：有关货币时间价值系数如下表所示。 [111133_0.gif] 资料二：对于新设备投资，公司要求的最低收益率为10%，公司提出如下两个方案。方案A:从国内购买新设备，购置成本为6000万元，分别于2024年年初和2025年年初各支付3000万元，新设备于2024年年初购入后可立即投入使用，预计使用年限为8年。新设备开始投入使用时需垫支营运资金600万元，在设备使用期满时收回。新设备投入使用后每年带来营业收入为2500万元，每年发生付现成本为1000万元。新设备采用直线法计提折旧，预计净残值为400万元。相关会计处理与税法规定保持一致。方案B:从国外购买新设备，预计使用年限为6年。经测算，方案B的净现值为680万元。资料三：为满足购置新设备的资金需求，有两种筹资方式可选择，假设均无筹资费用。一是向银行借款，期限为10年，年利率为8%，每年年末付息一次，到期一次还本。二是发行普通股，每股发行价为10元，公司于2023年年末发放的现金股利为每股0.6元(Do)，预计股利年增长率为4%。要求: （1）计算A方案如下指标:①年折旧额；②原始投资额。（2）计算A方案如下指标:①第0年(投资起点)的现金净流量;②第2~7年每年的营业现金净流量;③第8年的现金净流量。（3）计算A方案的如下指标:①净现值;②年金净流量;③静态回收期。（4）判断甲公司应采用A方案还是B方案，并说明理由。（5）计算两种筹资方案的如下指标:①银行借款的资本成本率;②普通股的资本成本率。

1517. 甲公司是一家制造企业，适用的企业所得税税率为25%。相关资料如下: 资料一：甲公司 2023 年年末资产负债表有关项目余额及其与销售收入的比例关系如下表所示。 [111257_0.gif] 注:N 表示对应项目与销售收入不存在稳定的比例关系。资料二：甲公司 2023 年度销售收入(即营业收入，下同)为 20000 万元，净利润为 2500 万元，向股东分配现金股利 1500 万元，2023年初资产总额为14000万元(其中，应收账款为2200万元)，年初负债总额为 5000 万元，公司2023 年度存货周转期为60天，应付账款周转期为 45 天，一年按 360 天计算。资料三：由于公司产品供不应求，现生产能力不足，拟于 2024 年年初投资 3000 万元购买新设备，增加新设备后预计 2024 年销售收入将增长到 30000 万元，净利润预计为 3600 万元。假设现金、应收账款、存货、应付账款项目与销售收入的比例关系保持不变，2024 年度利润留存率与2023 年度相同。资料四：为满足外部融资需求,公司拟通过两种方式筹集资金,所需资金的 40%采用方式一筹集，60%采用方式二筹集。方式一:按面值发行公司债券，期限为5年，票面利率为6%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为 2%。方式二:发行普通股，已知无风险收益率为 3%，市场组合收益率为 8%，β系数为 1.2。要求: (1)计算公司 2023 年度的下列指标:①总资产周转率;②净资产收益率;③营业净利率④年末权益乘数。 (2)计算公司 2023 年度的下列指标:①应收账款周转期;②经营周期;③现金周转期。 (3)计算公司 2024 年度的下列指标:①利润留存额;②外部融资需求量(基于销售百分比法)。 (4)计算下列资本成本率:①按一般模式计算发行债券的资本成本率;②运用资本资产定价模型计算发行普通股的资本成本率。 (5)计算 2024 年拟追加筹资的加权平均资本成本率。

1518. 甲公司目前有一个好的投资机会，急需资金1000万元。该公司财务经理通过与几家银行和财务公司进行洽谈，初步拟定了三个备选借款方案。三个方案的借款本金均为1000万元，借款期限均为五年，具体还款方式如下。方案一：采取定期支付利息，到期一次性偿还本金的还款方式，每半年支付一次利息，每次支付利息40万元。方案二：采取等额偿还本息的还款方式，每年年末偿还本息一次，每次还款额为250万元。方案三：前四年每年年末还款196万元，第五年年末偿还500万元。已知：（P/A，7%，5）=4.1002，（P/A，7%，4）=3.3872，（P/A，8%，5）=3.9927，（P/A，8%，4）=3.3121，（P/F，7%，5）=0.7130，（P/F，8%，5）=0.6806。要求：计算三种借款方案的年实际利率。如果仅从资本成本的角度分析，甲公司应当选择哪种借款方案？

1519. 甲公司拟购置一条生产线，有五种付款方案可供选择。方案一：现在支付30万元，三年后支付70万元。方案二：现在支付30万元，然后连续五年，每年年末支付15万元。方案三：连续五年，每年年初支付20万元。方案四：从第四年开始，连续四年每年年初支付30万元。方案五：从现在开始的三年，每年年初支付15万元，接下来的三年，每年年末支付20万元。公司目前的闲置资金可以投资一个短期理财项目，该投资季度收益率为1.94%。有关的货币时间价值系数如下：（P/A，8%，2）=1.7833，（P/A，8%，3）=2.5771，（P/A，8%，4）=3.3121，（P/A，8%，5）=3.9927，（P/A，8%，6）=4.6229，（P/F，8%，2）=0.8573，（P/F，8%，3）=0.7938。要求：（1）甲公司投资理财项目的年实际利率是多少（计算结果百分号前保留整数）？（2）以投资理财项目的年实际利率为折现率，计算五种付款方案的现值。（3）判断甲公司应选择哪种付款方案。

1520. 某企业的维修费用为混合成本，该企业2024年7~12月份的产量及维修费用如下表所示： [502555_1.gif] 要求：（1）采用高低点法对维修费用进行分解，计算单位变动维修费用和月固定维修费用，并确定成本性态模型。（2）如果2025年1月份预计产量为55件，则维修费用预计是多少元？