财务管理_中级会计

专业：初级会计中级会计注册会计师

题库：财务管理会计实务经济法

财务管理

841. 甲公司有关资料如下：资料一：甲公司相关财务报表数据如下表所示： [000513951_1.gif] 资料二：已知无风险收益率为3%，甲公司β系数为1.8，市场平均收益率为8%，债务税后资本成本5.6%，债务资本和权益资本按账面价值分配权重。资料三：甲公司基期销售收入15000万元，销售利润率为30%，利润留存率为40%，期末发行在外的普通股一共是5000万股，预计下一年销售收入增长率为20%，为维持下一年的增长，需投入固定资产1600万元。要求：（1）根据资料一，计算甲公司的营运资金、流动比率、产权比率、每股净资产。（2）根据资料二，计算甲公司的平均资本成本。（3）根据资料三，假设除固定资产外的经营性资产和经营性负债同销售增长成正比变化，销售利润率和利润留存率保持不变，计算甲公司的外部隔融资需求量。

842. 甲公司为一家制造企业，拟在原有产品基础上新投产一种新产品，资料如下：（1）公司目前仅生产销售A产品，年产销量为30000件，单价为100元/件，单位变动成本为60元/件，年固定总成本为160000元。（2）公司已在A产品基础上开发出新产品B产品、C产品，并决定在下年年末从中选取出一种新产品进行投产。具体方案如下：方案一：投产B产品，年产销量为13500件，单价120元/件，单位变动成本为70元，原有A产品产销量将下降20%，单价、单位变动成本均不变。由此需要额外新增一台生产设备，导致年固定成本增加，具体见资料（3）。方案二：投产C产品，年产销量为6000件，单价150元/件，单位变动成本为100元，原有A产品产销量将下降15%，单价、单位变动成本均不变。公司现有产能可以满足产品C的生产需求，无需新增生产设备。（3）新增生产设备可以选择租赁和购买：选择租赁，设备价款410000元，租赁期为6年，租赁期届满净残值为50000元，归设备供应商所有，租金按照等额年金法计算，每年年末支付一次。租赁手续费率为每年3%，年利率为6%。选择购买，需一次性支付410000元，按直线法计提折旧，折旧年限为6年，净残值为50000元，年付现成本为3000元（全部为固定成本）不考虑所得税对现金流量的影响，折现率为7%。已知：（P/F，6%，6）＝0.7050，（P/F，7%，6）＝0.6663，（P/F，9%，6）＝0.5963 （P/A，6%，6）＝4.9173，（P/A，7%，6）＝4.7665，（P/A，9%，6）＝4.4859。要求： 1.按照上面计算结果，判断是选择租赁还是购买，并说明理由。 2.计算投产产品B、产品C导致息税前利润的增加额，判断是投产产品B还是产品C。

843. C公司为投资中心，目前公司只生产和销售甲、乙两种产品，公司的投资额为800万元，要求的最低投资收益率为15%，一年按360天计算。相关资料如下。资料一：公司目前的销售政策为现销，甲产品销售量为4万件，单价100元，单位变动成本60元；乙产品销售量为2万件，单价300元，单位变动成本240元。固定成本总额为140万元。资料二：如果明年将信用政策改为“5/10，n/20”，预计不会影响产品的单价、单位变动成本和销售的品种结构，而销售额将增长50%。与此同时，享受折扣的比例为销售额的70%；不享受折扣的客户中，有50%可以在信用期内收回，另外50%可以在信用期满后20天（平均数）收回。逾期账款的收回，需要支出占逾期账款额10%的收账费用。预计的固定成本总额为150万元。资料三：公司最近拟采购一批零件，价值54万元，供应商规定的付款条件为：立即付款，付52.38万元；第20天付款，付52.92万元；第40天付款，付53.46万元；第60天付款，付全额。假设公司的资金在60天后才能周转回来，在60天之内付款需要向银行申请贷款，银行借款年利率为12%。资料四：假设公司为了解决100万元短期资金需求，现有三个银行借款方案可供选择。方案1：向银行借款，借款期限为1年，年利率为12%，银行要求的补偿性余额为借款额的20%。方案2：以贴现法向银行借款，借款期限为1年，年利率为12%。方案3：向银行借款，采用加息法付息，借款期限为1年，分12个月等额偿还本息，年利率为12%。要求：（1）计算公司目前的投资报酬率和剩余收益。（2）按加权平均法进行产品组合盈亏平衡分析，计算公司目前各产品盈亏平衡点的销售量及盈亏平衡点的销售额。（3）计算改变信用政策引起的销售利润、应收账款占用资金应计利息、收账费用、折扣成本的变动额以及税前损益变动额，并据此说明公司是否应改变信用政策。（4）计算下列指标：①公司采购零件在各个时点付款的现金折扣率；②各个时点放弃现金折扣的信用成本率；③完成下表的填写，并选出公司最有利的付款日期。 [620016_9.gif] （5）公司为了解决100万元的资金需求：①如果选择方案1，计算该笔借款的实际年利率；②如果选择方案2，计算该笔借款的实际年利率；③如果选择方案3，计算该笔借款的实际年利率；④根据以上各方案的计算结果，为公司选择最优筹资方案。

844. 戊公司是一家专门从事医药研发的公司，最近准备扩大经营范围，从事药品的研发、生产和销售。公司自主研发并申请发明专利的甲注射液，有关资料如下。资料一：甲注射液的生产能力为800万支1年。公司经过市场分析认为，新建生产线的预计支出为5000万元，税法规定的折旧年限为10年，残值率为5%，按照直线法计提折旧。生产线计划使用7年，项目结束时的变现价值预计为1200万元。甲注射液销售价格为10元/支，单位变动成本为6元/支，每年的付现固定成本为120万元。生产线建成后，前两年每年销售200万支，后5年每年销售400万支。生产线预计能在2023年年末建成并投入使用。为简化计算，假设项目的初始现金流量均发生在2023年年末（零时点），营业现金流量均发生在以后各年年末，初始垫支的营运资本为300万元，在项目结束时全部收回。资料二：经公司财务人员对一家已经上市的医药研发、制造及销售企业的调查分析可知，该可比公司的资本结构（产权比率）为4/3、普通股β系数为1.35，适用所得税税率为25%。资料三：戊公司税前债务资本成本为10%，预计继续增加借款不会发生变化，公司所得税税率为25%。公司目标资本结构是权益资本占60%，债务资本占40%。当前无风险报酬率为5%，股票市场平均报酬率为10%。资料四：相关货币时间价值系数如下。 [615132_7.gif] 要求：（1）计算该项目的折现率（最终结果百分位取整）。（2）计算项目的初始现金流量（0时点的现金净流量）、第1～7年的现金净流量、项目的净现值，判断项目是否可行并说明原因。（3）计算项目的静态回收期。

845. 某公司拟更新旧设备，相关资料如下。资料一：新、旧设备的详细资料如下。 [615233_8.gif] 假设该公司最低收益率为10%，所得税税率为25%，按直线法计提折旧。资料二：若更新旧设备所需的资金除了靠公司自身留存收益解决外，还需要从外部筹资2500万元，财务部制定了两个筹资方案供董事会选择。方案1：平价发行可转换公司债券，每张面值100元，规定的转换价格为每股20元，债券期限为5年，年利率为3%，可转换日为自该可转换公司债券发行结束之日（2023年1月5日）起满1年后的第一个交易日（2024年1月5日）。方案2：平价发行一般公司债券，每张面值100元，债券期限为5年，年利率为6%。资料三：已知（P/A，10%，2）＝1.7355，（P/A，10%，3）＝2.4869，（P/A，10%，4）＝3.1699，（P/F，10%，3）＝0.7513。要求：（1）计算继续使用旧设备的相关指标：①旧设备的年折旧额；②目前旧设备的账面净值；③目前旧设备的变现损益；④目前变现损失对所得税的影响；⑤继续使用旧设备的初始现金流量；⑥每年税后付现成本；⑦每年折旧抵税；⑧最终残值变现净损失抵税；⑨第1～2年的相关现金流量和第3年的相关现金流量；⑩继续使用旧设备的净现值。（2）若新设备的净现值为－3183.13万元，比较新、旧设备年金成本，判断是否应更新。（3）①计算自该可转换公司债券发行结束之日起至可转换日止，与方案2相比，发行可转换公司债券节约的利息。 ②预计在转换期公司市盈率将维持在25倍的水平（以2023年的每股收益计算）。如果该公司希望可转换公司债券进入转换期后能够实现转股，那么该公司2023年至少应达到的基本每股收益为多少?

846. 甲公司2023年的税前营业利润为700万元。平均债务资本1000万元，利息率为6%。平均股权资本2000万元，公司普通股β系数为2，一年期国债利率为5%，市场平均收益率为7%，公司适用的所得税税率为25%，假设没有纳税调整事项。甲公司2022年经济增加值为420万元，税后净营业利润为582.5万元，平均资本占用为2500万元，加权平均资本成本率为6.5%。要求：（1）计算甲公司债务的资本成本率；（2）利用资本资产定价模型计算甲公司股权的资本成本率；（3）计算甲公司加权平均资本成本率；（4）计算甲公司2023年的经济增加值；（5）计算甲公司2023年与2022年经济增加值的差额，并使用连环替代法，按照税后净营业利润、平均资本占用、加权平均资本成本率的顺序，分别计算三个因素变动对2023年经济增加值的影响。

847. 乙公司现有生产线已满负荷运转，鉴于其产品在市场上供不应求，公司准备在2024年末购置一条生产线，相关资料如下。资料一：乙公司生产线的购置有两个方案可供选择。 A方案：生产线的购买成本为3500万元，预计使用5年，采用直线法计提折旧，预计净残值率为10%（与税法规定一致）。生产线投产时需要投入营运资金500万元，以满足日常经营活动需要，生产线运营期满时垫支的营运资金全部收回。生产线投入使用后，预计前4年每年新增销售收入6000万元，每年新增付现成本4500万元；预计第5年新增的税后经营利润为452.5万元，假定生产线购入后可立即投入使用。 B方案：生产线的购买成本为5000万元，预计使用8年，净现值为2600万元。资料二：乙公司适用的企业所得税税率为25%，不考虑其他相关税金，公司要求的最低投资收益率为12%，部分货币时间价值系数如下表所示。 [613096_17.gif] 资料三：乙公司2023年的平均股东权益为40000万元，公司年度运营分析报告显示，2023年的净资产收益率为20%，非经营净收益为－2000万元。经有关部门批准，乙公司于2023年9月1日按每张面值100元发行100万张5年期债券，每张债券附有10份欧式认股权证，债券的票面利率为2%，按年付息，到期还本。每份认股权证可认购本公司1股普通股，行权价格为10元/股，认股权证存续期为12个月。如果单独按面值发行一般公司债券，票面利率需设定为6%，假定债券和认股权证均在发行当日上市交易。公司2023年初发行在外普通股股数为25000万股，年内没有股数变动，股票价格平均为15元/股。资料四：预计2024年除了认股权证行权，不会出现普通股的其他变动，预计2024年度公司可实现净利润15000万元。假设认股权证持有人均在存续期末行使了认购权。要求：（1）计算乙公司投资A方案的下列指标：①投资期现金净流量；②生产线投入使用后第1～4年每年的营业现金净流量；③生产线投入使用后第5年的现金净流量；④净现值。（2）计算A、B方案的年金净流量，据此判断乙公司应选择哪个方案，并说明理由。（3）计算乙公司2023年的下列指标：①2023年净利润；②2023年净收益营运指数；③2023年的基本每股收益和稀释每股收益（保留三位小数）。（4）相对于按面值发行的一般公司债券，计算发行附认股权证债券后，2024年节约的利息支出，以及2024年的基本每股收益。

848. F公司是一家制造类上市公司，公司的部分产品外销欧美，2024年该公司面临市场和成本的巨大压力。公司管理层决定，出售丙产品生产线，扩大具有良好前景的丁产品的生产规模。为此，公司财务部进行了财务预测与评价，相关资料如下。资料一：2023年F公司营业收入37500万元，净利润为3000万元。该公司2023年简化的资产负债表如表1所示。 [611545_2.gif] 资料二：预计F公司2024年营业收入会下降20%，销售净利率下降为2023年的95%，股利支付率为50%。资料三：F公司运用逐项分析的方法进行资金需求量预测，相关资料如下。（1）F公司近5年现金占用与营业收入之间的关系如表2所示。 [614616_3.gif] （2）根据对F公司近5年的数据分析，存货、应付账款与营业收入保持固定比例关系，其中存货与营业收入的比例为40%，应付账款与营业收入的比例为20%，预计2024年上述比例保持不变。资料四：2024年F公司将丙产品生产线按固定资产账面净值8000万元出售，假设2024年全年计提折旧600万元。资料五：F公司为扩大丁产品的生产规模新建一条生产线，预计投资15000万元，其中2024年年初投资10000万元，2025年年初投资5000万元，项目建设期为2年，营业期为10年，营业期各年现金净流量均为4000万元。项目终结时可收回净残值750万元。资料六：F公司原β系数为1.46，原有资本结构的资产负债率为38%，预计扩大丁产品生产规模后公司的经营风险没有变化，但目标资本结构将资产负债率调整为50%。公司目前借款的平均利息率为7%，预计未来借款平均利息率会上涨为8%。无风险收益率为3.5%，市场组合的平均收益率为9.5%，公司适用的所得税税率为25%。资料七：有关货币时间价值系数如下。 [614656_4.gif] 要求：（1）运用高低点法测算F公司现签需要量：①单位变动资金（b）；②不变资金（a）；③2024年现金需要量。（2）运用销售百分比法测算F公司的下列指标：①2024年存货资金需要量；②2024年应付账款金额。（3）测算F公司2024年固定资产期末账面净值和在建工程期末余额。（4）测算F公司2024年留存收益增加额。（5）运用可比公司法计算扩大丁产品生产规模项目的综合资本成本。（6）进行丁产品生产线投资项目可行性分析：①计算包括项目建设期的静态投资回收期；②计算项目净现值；③评价项目投资可行性并说明理由。

849. 乙公司是一家上市公司，该公司2023年年末资产总计为10000万元，其中负债合计为2000万元，无优先股。该公司适用的所得税税率为25%。相关资料如下。资料一：相关资料如表1所示。 [614748_4.gif] 资料二：乙公司认为2023年的资本结构不合理，准备发行债券募集资金用于投资，并利用自有资金回购相应价值的股票，优化资本结构，降低资本成本。假设发行债券不考虑筹资费用，且债券的市场价值等于其面值，股票回购后该公司总资产账面价值不变。经测算，不同资本结构下的债务利率和运用资本资产定价模型确定的权益资本成本如表2所示。 [655016_6.gif] 要求：（1）根据资料一，利用资本资产定价模型计算乙公司股东要求的必要收益率。（2）根据资料一，利用股票估价模型，计算乙公司2023年年末每股股票的内在价值。（3）根据上述计算结果，判断投资者2023年年末是否应该以当时的市场价格购入乙公司股票，并说明理由。（4）根据（1）的计算结果和资料二，确定表2中英文字母代表的数值（不需要列示计算过程）。（5）根据（4）的计算结果，判断这两种资本结构中哪种资本结构较优，并说明理由。（6）预计2024年乙公司的息税前利润为1400万元，假设2024年该公司选择债务为4000万元的资本结构，2025年的经营杠杆系数（DOL）为2，计算该公司2025年的财务杠杆系数（DFL）和总杠杆系数（DTL）。

850. 丙公司只生产销售H产品，其销售量相关资料如下表所示。 [630733_16.gif] 2024年公司目标利润总额（不考虑所得税）为307700元。假设H产品单位变动成本为400元，固定成本总额为376000元。H产品适用的消费税税率为5%。要求：（1）用算术平均法预测公司2024年H产品的销售量。（2）用加权平均法预测公司2024年H产品的销售量。（3）若平滑指数为0.4，利用指数平滑法预测2024年H产品的销售量。（4）假设样本期为3期，使用移动平均法预测2024年H产品的销售量。（5）以要求（4）的结果为基础，使用修正的移动平均法预测2024年H产品的销售量。（6）以要求（5）的结果为基础，使用目标利润定价法确定2024年H产品的销售价格。（7）以要求（5）和（6）的结果为基础，预测H产品2024年盈亏平衡点的销售量和安全边际率。

851. 戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司，其股票于2013年在我国深圳证券交易所创业板上市交易。戊公司有关资料如下。资料一：X是戊公司下设的一个利润中心，2023年X利润中心的营业收入为600万元，变动成本为400万元，该利润中心负责人可控的固定成本为50万元，由该利润中心承担的但其负责人无法控制的固定成本为30万元。资料二：Y是戊公司下设的一个投资中心，2024年年初已占用的投资额为2000万元，每年可实现息税前利润300万元，投资收益率为15%，2024年年初有一个投资额为1000万元的投资机会，预计每年增加息税前利润90万元，假设戊公司投资的必要收益率为10%。资料三：2023年戊公司实现的净利润为500万元，2023年12月31日戊公司股票每股市价为10元。戊公司2023年年末资产负债表相关数据如下表所示。 [613046_13.gif] 资料四：戊公司2024年拟筹资1000万元以满足投资的需要，戊公司2023年年末的资本结构即目标资本结构。资料五：2024年3月，戊公司制定的2023年度利润分配方案如下。（1）鉴于法定盈余公积的累计额已达注册资本的50%，不再计提盈余公积。（2）每10股发放现金股利1元。（3）每10股发放股票股利1股。发放股利时戊公司的股价为10元/股。要求：（1）根据资料一，计算X利润中心的边际贡献、可控边际贡献和部门边际贡献，并指出以上哪个指标可以更好地评价X利润中心负责人的管理业绩。（2）根据资料二，①计算接受投资机会前Y投资中心的剩余收益；②计算接受投资机会后Y投资中心的剩余收益；③判断Y投资中心是否应接受新投资机会，为什么? （3）根据资料三，计算市盈率和市净率。（4）根据资料三、资料四，在剩余股利政策下，计算下列数据：①权益筹资数额；②每股现金股利。（5）根据资料三、资料五，计算发放股利后下列指标：①未分配利润；②股本；③资本公积。

852. 己公司是一家饮料生产商，公司相关资料如下。资料一：己公司2023年相关财务数据如下表所示，假设已公司成本性态不变，现有债务利息水平不变。 [630131_9.gif] [613015_10.gif] 资料二：己公司计划2024年推出一款新型饮料，年初需要购置一条新生产线，并立即投入使用，该生产线购置价格为50000万元，预计可使用8年，预计净残值为2000万元，采用直线法计提折旧。该生产线投入使用时需要垫支营运资金5500万元，在项目终结时收回。该生产线投产后已公司每年可增加营业收入22000万元，增加付现成本10000万元，会计上对于新生产线折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致，假设已公司要求的最低收益率为10%。资料三：为了满足购置新生产线的资金需求，已公司设计了两个筹资方案，第一个方案是发行债券筹资50000万元，债券面值为1000元，债券的票面利率为10%，每张债券的发行价格为1250元；第二个方案是发行普通股10000万股，每股发行价5元。己公司2024年年初普通股股数为30000万股。资料四：假设己公司不存在其他事项，己公司适用的所得税税率为25%，相关货币时间价值系数如下表所示。 [630239_11.gif] 要求：（1）己公司日购货成本为200万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按360天计算，计算2023年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期（为简化计算，应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数据代替）。（2）计算己公司2023年的下列指标：①营运资金；②产权比率；③边际贡献率；④盈亏平衡点销售额。（3）计算已公司2024年的经营杠杆系数。（4）计算新生产线项目的下列指标：①原始投资额；②NCF1－7；③NCF8；④NPV。（5）根据要求（4）的计算结果，判断是否应该购置该生产线，并说明理由。（6）计算两个筹资方案的每股收益无差别点息税前利润，并分析应采用哪个方案筹资。（7）根据要求（6）的选择结果，计算生产线投产后己公司的财务杠杆系数。

853. 乙公司拟用2000万元进行证券投资，并准备长期持有。其中，1200万元购买A公司股票，800万元购买B公司股票，有关资料如下：（1）目前无风险收益率为6%，市场平均收益率为16%。（2）A公司股票的β系数为1.2，当前每股市价为8元。预计未来第一期的每股股利为1.5元，股利的逐年增长率为3%。（3）B公司股票在行情好的情况下的收益率为25%，其他情况下的收益率为15%，行情好的概率为0.6，其他情况下的概率为0.4，B公司股票的β系数为0.7。要求：（1）利用资本资产定价模型计算A公司股票的必要收益率。（2）计算A公司每股股票的价值，并据以判断A公司股票是否值得购买。（3）计算按照当前市价购买A公司股票的内部收益率。（4）计算B公司股票的期望收益率和收益率的标准差率。（5）计算乙公司证券投资组合的β系数和组合的必要收益率。

854. E公司为一家上市公司，为了适应外部环境变化，拟对当前的财务政策进行评估和调整，董事会召开了专门会议，要求财务部对财务状况和经营成果进行分析，相关资料如下。资料一：公司有关的财务资料如下表所示。 [630604_14.gif] [630631_15.gif] 资料二：该公司所在行业相关指标平均值为资产负债率40%，利息保障倍数（已获利息倍数）3倍。资料三：为增加公司流动性，董事陈某建议发行公司债券筹资10000万元，董事王某建议，改变之前的现金股利政策，公司以后不再发放现金股利。要求：（1）计算E公司2023年的资产负债率、权益乘数、利息保障倍数和总资产周转率。（2）计算E公司在2022年年末息税前利润为7200万元时的财务杠杆系数。（3）结合E公司目前偿债能力状况，分析董事陈某提出的建议是否合理并说明理由。（4）E公司2021、2022、2023年执行的是哪一种现金股利政策?分析该股利政策的优缺点。如果采纳董事王某的建议停发现金股利，对公司股价可能会产生什么影响?

855. 甲公司是一家制造企业，相关资料如下。资料一：甲公司拟购买由A、B、C三种股票构成的投资组合，资金权重分别为30%、40%、30%，A、B、C三种股票的β系数分别为0.5、2和1.5。无风险收益率为3.5%，市场平均收益率为10%。购买日C股票价格为6元/股，当年已发放股利（D₀）为每股0.5元，预期股利按3%的固定比率逐年增长。资料二：甲公司只生产一种Z产品，为了更好地进行经营决策和目标控制，该公司财务经理正在使用2023年相关数据进行本量利分析，有关资料如下。（1）2023年产销量为8000件，每件价格为500元。（2）生产Z产品使用的专利技术需要从外部购买取得，甲公司每年除向技术转让方支付25万元的固定专利使用费外，还需按销售收入的10%支付变动专利使用费。（3）2023年直接材料费用100万元为变动成本。（4）2023年人工成本总额为90万元，其中：生产工人采用计件工资制度，全年人工成本支出60万元，管理人员采用固定工资制度，全年人工成本支出30万元。（5）2023年折旧费用总额为47.5万元，其中管理部门计提折旧费用7.5万元，生产部门计提折旧费用40万元。（6）2023年发生其他成本及管理费用43.5万元，其中20万元为变动成本，23.5万元为固定成本。资料三：甲公司2023年营业净利率为7%，总资产周转率为2次，权益乘数为1.5，同行业内的丙公司2023年的营业净利率为5%，总资产周转率为1.8次，权益乘数为2。要求：（1）根据资料一：①计算该投资组合β系数；②使用资本资产定价模型，计算C股票的必要收益率；③计算C股票的内部收益率，并据此判断C股票是否值得单独购买。（2）根据资料二：①计算甲公司的固定成本、单位变动成本；②计算甲公司盈亏平衡点的销售量和安全边际率；③计算甲公司息税前利润对销售量的敏感系数。（3）根据资料三，分析甲公司相比丙公司净资产收益率之间的差异，要求用因素分析法依次分析营业净利率、总资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。

856. E公司只产销一种甲产品，甲产品只消耗乙材料。2023年第四季度使用定期预算法编制2024年的企业预算，部分预算资料如下。资料一：各季度末乙材料的预计结存量按下季度生产需用量的10%来安排，每季度乙材料的购货款于当季支付40%，剩余60%于下一个季度支付；2024年年初的预计应付账款余额为80000元。该公司2024年度乙材料的采购预算如下表所示。 [630345_12.gif] 资料二：E公司2024年第一季度实际生产甲产品3400件，耗用乙材料20400千克，乙材料的实际单价为9元/千克。要求：（1）确定E公司乙材料采购预算表中用字母表示的项目数值（不需要列示计算过程）。（2）计算E公司第一季度预计采购现金支出和第四季度末预计应付账款。（3）计算乙材料的单位标准成本。（4）计算E公司第一季度甲产品消耗乙材料的成本差异、价格差异和数量差异。（5）根据上述计算结果，指出E公司进一步降低甲产品消耗乙材料成本的主要措施。

857. 甲公司是一家制造企业，正在编制2024年第一、二季度资金预算，年初现金余额52万元。相关资料如下：（1）预计第一季度销量30万件，单位售价100元；第二季度销量40万件，单位售价90元；第三季度销量50万件，单位售价85元，每季度销售收入60%当季度收现，40%下季度收现，2024年初应收账款余额800万元，于第一季度收回。（2）2024年初产成品存货量3万件，每季末产成品存货量为下季度销量的10%。（3）单位产品材料消耗量10千克，单价4元/千克，当季所购材料当季全部耗用，季初、季末无材料存货，每季度材料采购货款50%当季付现，50%下季付现。2024年初应付账款余额420万元，于第一季度偿付。（4）单位产品人工工时2小时，人工成本10元/小时；制造费用按人工工时分配，分配率7.5元/小时。销售和管理费用全年400万元，每季度100万元。假设人工成本、制造费用、销售和管理费用全部当季付现。全年所得税费用100万元，每季度预缴25万元。（5）公司计划在上半年安装一条生产线，第一、二季度分别支付设备购置款450万元、250万元。（6）每季末现金余额不能低于50万元。低于50万元时，向银行借入短期借款，借款金额为10万元的整数倍。借款季初取得，每季末支付当季利息，季度利率2%。高于50万元时，高出部分按10万元的整数倍偿还借款，季末偿还。第一、二季度无其他融资和投资计划。要求：根据上述资料，编制甲公司2024年第一、二季度资金预算（结果填入下方表格中，不用列出计算过程）。 [614450_1.gif]

858. U型组织是以职能化管理为核心的一种最基本的企业组织结构，其典型特征是（）。

859. 按照财务战略目标的总体要求，利用专门方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程称为（）。

860. 下列关于通货膨胀对企业财务活动影响的表述中，错误的是（）。