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《公司战略与风险管理》第三章 战略选择——国际化经营战略——企业国际化经营动因

【知识点】

(一)国际生产要素的最优组合

1.垄断优势理论

海默首次提出垄断优势理论，后得到其导师金德尔伯格的支持并加以完善，成为最早研究对外直接投资独立的理论。

海默认为，市场不完全表现为4个类型

①产品和生产要素市场不完全

②赋税与关税引起的市场不完全

③规模经济引起的市场不完全

④政府干预形成的市场不完全

2.区位理论

索思阿德提出区位理论，用以研究国内资源的区域配置问题。后来，艾萨德等用此理论来解释对外直接投资的现象。

企业拥有的优势并不能单独地说明为什么直接投资优于出口。企业拥有某些特殊优势，可以不对外直接投资，而只是在本国生产，然后通过出口到第三国市场。因此，又必须引进有关东道国的区位因素。以便充分说明为什么一个企业会不辞辛劳，并承担风险到国外去从事制造经营活动，许多区位要素则适合解释这种情况

3.产品生命周期理论

将产品生命周期划分为产品创新、成熟与标准化3个阶段。

4.内部化理论

1976年，英国学者巴克利和卡森发掘了科斯在1937年对企业的起源和均衡规模提出的内部化理论。

3个假设前提：企业在市场不去安全的情况下从事经营的目的是最求理论最大化；当生产要素特别是中间产品市场不完全时，企业有可能统一管理经营活动，以内部市场代替外部市场；内部化越过国界时就会产生国际企业。

5、国际生产折中理论

邓宁在1977年撰写的《经济活动的贸易区位与多国企业：一种折衷理论的探索》中提出了国际生产折中理论。

该理论的核心观点是企业跨国经营是该企业具有的所有权优势、内部化优势和区位优势这三种优势综合作用的结果。

(1)所有权优势。

(2)内部化优势。

但邓宁同样认为，内部化优势和所有权优势一样，也只是企业对外直接投资的必要条件，而不是充分条件，同时具有所有权优势和内部化优势的企业也不一定选择进行对外直接投资，因为它也可以在国内扩大生产规模再出口。

(3)区位优势。

邓宁认为，在企业具有了所有权优势和内部化优势这两个必要条件的前提下，又在某一东道国具有区位优势时，该企业就具备了对外直接投资的必要条件和充分条件，对外直接投资就成为企业的最佳选择。

(二)寡占市场(即寡头垄断市场)的反应

对企业跨国经营的行为，一些学者更侧重从企业所面临的市场角度，特别是从跨国公司投资产业大都属于寡占市场特征的角度进行研究。

1.海默论跨国企业的寡头垄断反应行为

对于发达国家之间的对向或交叉直接投资来说，海默认为，必须利用寡占反应行为来加以解释。海默所说的寡占反应行为是指各国寡占企业通过在竞争对手的领土上建立地盘来互相牵制和加强自身能力行为的综合表现。

2.尼克博克的“寡占反应理论”

从垄断企业战略竞争角度出发，尼克博克提出了寡占反应理论，也称为寡头垄断行为理论。进一步发展了海默的“垄断优势论”，他通过分析187家美国跨国公司的投资行为，发现在一些产业中，外国直接投资很大程度上取决于竞争者之间的相互的行为约束和反应。

(三)发展中国家企业国际化经营动因

1.发展中国家跨国公司对外投资的主要动机

(1)寻求市场：巩固、扩大和开辟市场。

①投资企业是出口型企业，就地设厂避开贸易保护;

②在当地有一定市场，扩大市场份额;

③接近目标市场，满足消费者需要;

④国内市场饱和，寻求新的市场;

⑤为了分散和减少企业所面临的各种风险。

(2)寻求效率：即降低成本导向型动机，利用国外廉价的生产要素，降低生产成本。

①出于汇率变动方面的考虑;

②出于利用国外便宜的劳动力和土地等生产要素方面的考虑;

③出于利用各国关税及非关税壁垒的差异来降低生产成本的考虑;

④出于利用闲置的设备和工业产权与专有技术等技术资源方面的考虑;

⑤为了利用东道国政府的优惠政策以及母国政府的鼓励性政策。

(3)寻求资源：出于获取一些战略性资产，主要是自然资源方面的考虑。

(4)寻求现成资产：即技术与管理导向型动机，是为了获取和利用国外先进的技术、生产工艺、新产品设计和先进的管理经验等。

2.发展中国家跨国公司对外投资的主要竞争优势

与发达国家跨国公司外向投资相比，发展中国家跨国公司对外直接投资有三个方面的优势，这些优势主要体现在对发展中国家投资的层面上。

(1)发展中国家跨国公司的对外直接投资对发展中东道国的一大优势是具有更大的创造就业机会的潜力。

(2)发展中国家跨国公司的技术和经营模式一般比较接近于发展中东道国公司所用的技术和模式，这意味着有益联系和技术吸收的可能性较大。

(3)发展中国家跨国公司在进入模式上也往往是更多地采取新建投资的方式而不是并购。在发展中东道国的投资尤其如此。就此而言，他们的投资更有可能直接推动提高发展中国家的生产能力。

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