【小试牛刀】2020年基金从业《私募股权投资》日常模拟练习题19

2020年10月29日 来源:来学网

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  1、合格投资者必须具备的要素包括()。

  I.具备风险识别能力

  II.达到规定的资产规模或收入水平III.具备风险承担能力

  IV.具备专业的投资能力

  A.III、IV

  B.I、II、III

  C.I、II、III、IV

  D.I、III、IV

  【正确答案】:B

  2关于股权投资基金管理人的内部控制,表述正确的是()。

  I.股权基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度II.投资决策应符合合同所约定的预期收益、投资范围、投资策略III.所有基金都应当由基金托管人进行托管

  IV.管理人选择基金服务机构时,应关注该服务机构是否存在与基金服务业务相冲突的其他业务

  A.I、IV

  B.II、IV

  C.II、III

  D.I、II、IV

  【正确答案】:A

  【3-5】题

  某股权投资基金的合同条款约定,单个投资项目退出后开展分配,其分配顺序为:

  (1)按投资者出资比例返还投资本金;(2)按照每年8%的门槛收益率向投资者分配优先回报;(3)管理人按照投资者已获优先回报的25%获得追加分配;

  (4)按照投资者80%、管理人20%的比例分配剩余利润。假设该基金的资金全部来自投资者,且不考虑所以税收和基金费用。

  3、该股权投资基金投资的A项目,投资金额2000万元,投资期限1年,退出金额3000万元,项目退出后立即分配,该项目者和管理人可分得的金额分别为()。

  A.2400万元和600万元

  B.2816万元和184万元

  C.2800万元和200万元

  D.3000万元和0万元

  【正确答案】:C

  4、股权投资基金投资的B项目,投资金额2000万元,投资期限1年,退出金额2180万元,项目退出后立即分配,该项目投资者和管理人可分得的金额分别为

  ()

  A.2144万元和36万元

  B.2176万元和4万元

  C.2160万元和20万元

  D.2180万元和0万元

  【正确答案】:

  5、该股权投资基金投资的C项目,投资金额2000万元,投资期限2年,退出金额2100万元,项目退出后立即分配,该项目投资者和管理人可分得的金额分别为()。

  A.1700万元和400万元

  B.2080万元和20万元

  C.2000万元和100万元

  D.2100万元和0万元

  【正确答案】:C

  6、关于竞业禁止条款,表达正确的是()。

  A.竞业禁止只能以约定形式出现,无基于法律直接规定而产生的竞业禁止义务

  B.竞业禁止条款的目标是保障股权投资基金的利益,对目标公司的利益则有一定损害

  C.竞业禁止条款不仅可以限制员工本人生产与公司有竞争力关系的同类产品或经营同类业务,也可以禁止员工劝诱其他员工从公司离职

  D.竞业禁止条款只能限制在职的公司成员,对员工离职后的行为没有约束作用

  【正确答案】:C

  7、股权投资基金是否选择托管,通常由()。

  A.基金销售机构单独决定

  B.基金管理人单独决定

  C.基金投资者和基金管理人共同约定

  D.基金投资者单独决定

  【正确答案】:C

  8、关于企业估值方法中的清算价值法,表达错误的是()。

  A.采用清算价值法应进行市场调查,收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料

  B.一般采用清算价值法估值时采用较高的折扣率

  C.对股权投资基金而言,企业在正常可持续经营情况下,一般不会采用清算价值法

  D.清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略

  【正确答案】:B

  9、关于企业上市申报审核阶段的相关工作,以下表述错误的是()。

  A.中国证监会根据反馈回复继续审核,召开初审会,形成初审报告

  B.中国证监会收到申请文件后作出是否受理的决定,未按要求制作申请文件的,不予受理

  C.中国证监会受理申请文件后,对发行人申请文件的合规性进行初审

  D.发行人将招股说明书(申报稿)在中国证监会网站预披露的时间是发行人对证监会反馈意见回复后

  【正确答案】:D

  10、股权投资基金投资者人数限制,不涉及的法律为()。

  A.《证券投资基金法》)

  B.《合伙企业法》

  C.《合同法》

  D.《公司法》

  【正确答案】:C

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  1、下列关于股权投资基金的现金流模式的描述,正确的是( )。

  A.在基金募集过程中,股权投资基金通常采用承诺资本制

  B.投资者承诺向基金投资的总额度称为实缴资本

  C.多数股权投资基金会约定,暂时闲置的未投资资本只能投资于高风险、高流动性的资产

  D.基金从被投资企业实现退出后,只能通过公开股权转让来实现投资退出,获得退出现金流

  答案:A

  解析:B项,投资者承诺向基金投资的总额度称为认缴资本,投资者在某一时间内实际已经完成的出资称为实缴资本;C项,基金成立后,通常需要一段时间来完成投资计划,在此期间,投资者实缴资本中尚未投资出去的部分称为未投资资本,多数股权投资基金会约定,暂时闲置的未投资资本只能投资于低风险、高流动性的资产;D项, 基金从被投资企业实现退出后,依退出方式不同,可能会通过公开或私下股权转让、企业清算等渠道实现投资退出,获得退出现金流。

  2、在( )中,投资者通常作为“委托人”,把财产“委托”给基金管理人管理后,由基金管理人全权负责经营和运作。

  A.股份有限公司

  B.有限责任公司

  C.契约框架

  D.合伙企业

  答案:C

  解析:在契约框架中,投资者通常作为“委托人”,把财产“委托”给基金管理人管理后,由基金管理人全权负责经营和运作。

  3、下列属于需要有效机制来保证信息披露的充分性的原因是(  )。

  Ⅰ、股权投资存在信息不对称

  Ⅱ、股权投资外部性较强

  Ⅲ、财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题

  Ⅳ、股权投资内部性较弱

  A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

  B.Ⅰ、Ⅱ

  C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

  答案:A

  解析:由于股权投资存在

  1. 股权投资存在信息不对称

  2. 股权投资外部性较强

  3. 财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题

  因此需要有效机制来保证信息披露的充分性。

  4、为了降低股权投资后的( ),股权投资基金管理人通常会参与被投资企业股东大会。

  A.财务风险

  B.流动性风险

  C.经营风险

  D.委托代理风险

  答案:D

  解析:为了降低股权投资后的委托代理风险,股权投资基金管理人通常会参与被投资企业股东大会(股东会)、董事会和监事会,并以提出议案或参与表决的方式,对被投资企业的经营管理实施监控。

  5、以下关于清算退出的说法正确的是(  )。

  A.清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出,主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式

  B.通常由被投资企业大股东或创始股东出资购买股权投资基金持有的企业股份,从而使股权投资基金实现退出的行为

  C.清算退出是指股权投资基金通过投资企业清算实现退出,主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式

  D.清算退出是指股权投资基金通过投资企业清算实现退出,主要针对投资项目获得成功的一种退出方式

  答案:A

  解析:清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出,主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式。

  6、外部股权转让的程序,可分为六个步骤,其中不包括( )。

  A.股权转让交易双方协商并达成初步意向

  B.聘请中介机构对目标公司进行尽职调查

  C.转让方与受让方进行谈判,并签署股权转让协议

  D.向证券登记结算机构申请公司变更登记

  答案:D

  解析:外部股权转让的程序,可分为六个步骤:

  (1)股权转让交易双方协商并达成初步意向;

  (2)聘请中介机构对目标公司进行尽职调查;

  (3)履行必需的法律程序,转让方股权转让必须符合《公司法》的规定,有些股权转让行为需要得到政府主管部门的批准;

  (4)转让方与受让方进行谈判,并签署股权转让协议;

  (5)股权转让协议签署后,目标公司应当根据所转让股权的数量,注销或变更转让方的出资证明书,向受让方签发出资证明书,并相应修改公司章程和股东名册中相关内容;

  (6)向工商行政管理部门申请公司变更登记。

  7、协议转让根据转让主体类型的不同,可以分为( )。

  A.流通股协议转让和非流通股协议转让

  B.国有股协议转让和非国有股协议

  C.协议收购

  D.股份回购

  答案:B

  解析:本题答案为B,协议转让根据转让主体类型的不同,可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让;根据转让股份类型的不同,上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让;根据转让情形的不同,可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。

  8、以下关于清算退出的流程和方法中的了结公司债权、债务包含的内容不包括(  )。

  A.处理公司未了结的业务

  B.收取公司债权

  C.清偿公司债务

  D.分配公司剩余财产

  答案:D

  解析:清算退出的流程和方法中的了结公司债权、债务包含的内容:处理公司未了结的业务、收取公司债权、清偿公司债务。

  9、股权投资基金投资项目在境内申报上市的流程中,推出研究报告,进行公司定位和估值属于( )的主要内容。

  A.成立股份公司

  B.上市前辅导

  C.促销和发行

  D.股票上市及后续

  答案:C

  解析:股权投资基金投资项目在境内申报上市的流程中,促销和发行的主要内容包括审核通过后向交易所申请发行;推出研究报告,进行公司定位和估值;准备分析员说明会和路演;询价、促销;确定发行规模和定价范围。

  10、关于国有股权非上市转让的特殊要求,说法正确的是(  ).

  A.各级人民政府负责审核国有企业的股权转让事项

  B.股权转让事项经批准后,由转让方委托会计师事务所对转让标的企业进行审计

  C.股权转让原则上通过二级市场公开进行

  D.交易价款原则上应当自合同生效之日起5个工作日内一次付清,不可分期付款

  答案:B,您未回答这道题 得分:0

  解析:国有股权非上市转让的特殊要求具体如下:

  (1)国资监管机构负责审核国有企业的股权转让事项。

  (2)股权转让事项经批准后,由转让方委托会计师事务所对转让标的企业进行审计。

  (3)股权转让原则上通过产权市场公开进行。

  (4)交易价款原则上应当自合同生效之日起5个工作日内一次付清。金额较大、一次付清确有困难的,可以采取分期付款方式。

  (5)由于国有股权非上市转让须履行特定的审批程序,在涉及国有股权转让协议的效力时, 并非签订就生效,需要附加生效条件,在前期的审批、评估各项工作完成后,获得各部门批准后方能生效。

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