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　　1.关于股权投资基金募集，下列说法正确的是( )。

　　A.投资者可无需签字确认风险揭示书，仅阅读了解即可

　　B.投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资私募基金

　　C.投资者为了获得投资机会，可虚报收入情况以符合合格投资者条件

　　D.投资者可以向私募基金管理人口头承诺符合合格投资者条件

　　【答案】B

　　【解析】《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，私募基金管理人自行销售私募基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件;应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。投资者应当如实填写风险识别能力和承担能力问卷，如实承诺资产或者收入情况，并对其真实性、准确性和完整性负责。

　　2.在我国，依法对股权投资基金业开展行业自律管理，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展的组织是( )。

　　A.中国证券业协会

　　B.中国证券投资基金业协会

　　C.中国证券监督管理委员会

　　D.中国股权投资基金协会

　　【答案】B

　　【解析】中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。

　　3.关于政府引导基金，下列表述错误的是( )。

　　A.直接参与企业投资和管理

　　B.一般对所投资基金的投资范围有所限制

　　C.宗旨是发挥财政资金的杠杆放大效应，增加创业投资的资本供给

　　D.通过参股等形式参与到创业投资基金中

　　【答案】A

　　【解析】A 项，政府引导基金本身不直接从事股权投资业务。

　　4.基金管理人从事股权投资基金业务时，禁止的行为包括( )。

　　Ⅰ.不公平地对待自己管理的不同基金财产

　　Ⅱ.挪用基金财产

　　Ⅲ.将自身固有财产与基金财产混同投资

　　Ⅳ.每个会计年度结束后 4 个月内，向中国证券投资基金业协会报送所管理基金年度投资运作基本情况

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】Ⅳ项，根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二十五条，私募基金管理人应当于每个会计年度结束后的 4 个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作基本情况。

　　5.关于中国证券投资基金业协会的职责，下列表述错误的是( )。

　　A.制定行业执业标准和业务规范

　　B.依法维护会员的合法权益

　　C.制定和实施行业自律规则

　　D.办理公募基金和私募基金的备案

　　【答案】D

　　【解析】D 项，中国证券投资基金业协会依法办理非公开募集基金的登记、备案。

　　6.下列不属于尽职调查目的的是( )。

　　A.价值发现

　　B.财务发现

　　C.投资可行性分析

　　D.风险发现【答案】B

　　【解析】尽职调查，又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，对目标企业的一切与本次投资相关的事项进行现场调查、资料分析的一系列活动。尽职调查的目的有三方面：①价值发现;②风险发现;③投资可行性分析。

　　7.股权投资基金管理人内部控制的信息与沟通要素是指( )。

　　A.高效、深入地收集、加工和传递基金管理人内部和外部信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通

　　B.及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通

　　C.及时、准确地收集、加工和传递基金管理人内部信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通

　　D.及时、准确地收集、传递基金管理人内部和外部信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通

　　【答案】B

　　【解析】根据《私募投资基金管理人内部控制指引》第六条，信息与沟通要素是指，及时、准确地收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在内部、企业与外部之间进行有效沟通。

　　8.股权投资基金管理人、托管人等因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归入( )。

　　A.基金管理人的固有财产

　　B.基金托管人的固有财产

　　C.基金财产

　　D.基金财产或基金管理人的固有财产

　　【答案】C

　　【解析】根据《证券投资基金法》第五条，基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归入基金财产。

　　9.股权投资基金管理人的高级管理人员，通过证券从业资格考试相关科目可以认定基金从业资格，下列表述错误的是( )。

　　A.已于 2015 年 12 月之前通过中国证券业协会组织的《证券市场基础》和《证券发行与承销》科目考试的，可直接向中国证券投资基金业协会申请注册基金从业资格

　　B.已于 2015 年 12 月之前通过中国证券业协会组织的《证券投资基金》科目考试的，需要通过基金从业资格考试科目一后，方可向中国证券投资基金业协会申请注册基金从业资格

　　C.已于 2015 年 12 月之前通过中国证券业协会组织的《证券市场基础》和《证券投资基金》科目考试的，可直接向中国证券投资基金业协会申请注册基金从业资格

　　D.已于 2015 年 12 月之前通过中国证券业协会组织的《证券投资基金》和《证券发行与承销》科目考试的，可直接向中国证券投资基金业协会申请注册基金从业资格

　　【答案】D

　　【解析】D 项，已于 2015 年 12 月份之前通过中国证券业协会组织的《证券市场基础》和《证券投资基金》考试，或通过《证券市场基础》和《证券发行与承销》考试的，均可直接向中国证券投资基金业协会申请注册基金从业资格。

　　10.股权投资基金对被投资企业的监控中，对于尚在开拓市场的早期阶段企业重点监控的指标包括( )。

　　Ⅰ.销售额增长

　　Ⅱ.网点建设

　　Ⅲ.新市场进入

　　Ⅳ.营业利润和现金流

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】C

　　【解析】对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如净利润;对于尚在积极开拓市场的企业，侧重于成长指标，如销售额增长、网点建设、新市场进入等。

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　　1.某企业本年度预期经营利润为 3000 万元，在与某股权投资基金谈判后，双方同意按照该预期利润的 15 倍市盈率作为融资前估值，由该基金向该企业投资 5000 万元，投资完成后，该基金所占股份比例为( )。

　　A.11%

　　B.10%

　　C.20%

　　D.15%

　　【答案】A

　　【解析】企业股权价值=企业净利润×市盈率=3000×15=45000(万元);该基金所占股份比例=5000÷45000×100%≈11%。

　　2.在向投资者推介股权投资基金之前，募集机构应对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估，投资者的评估结果有效期最长不得超过( )年。

　　A.3

　　B.10

　　C.1

　　D.5

　　【答案】A

　　【解析】根据《私募投资基金募集行为管理办法》第十八条，投资者的评估结果有效期最长不得超过 3 年。募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过 3 年的，无需再次进行投资者风险评估。

　　3.最适用于清算价值法进行估值的企业是( )。

　　A.某正常持续运营中的机械制造企业

　　B.某资不抵债、经营停滞的有色金属开采企业

　　C.某经营良好的商业零售企业

　　D.某软件开发企业

　　【答案】B

　　【解析】清算价值法常用于杠杆收购和破产投资策略。

　　4.合伙型股权投资基金合伙协议中，应约定由( )担任执行事务合伙人。

　　A.任一合伙人

　　B.有限合伙人

　　C.普通合伙人

　　D.指定合伙人

　　【答案】C

　　【解析】合伙型股权投资基金合伙协议应约定由普通合伙人担任执行事务合伙人，执行事务合伙人有权对合伙企业的财产进行投资、管理、运用和处置，并接受其他普通合伙人和有限合伙人的监督。

　　5.下列关于股权投资项目清算退出的说法错误的是( )。

　　A.一旦所投资的风险企业经营失败，一般采用此种方式退出

　　B.清算退出还能收回一部分投资，以用于下一个投资循环

　　C.清算退出虽然是迫不得已，但却是避免深陷泥潭的最佳选择

　　D.清算退出损失是可以避免的

　　【答案】D

　　【解析】清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要是针对投资项目未获成功的一种退出方式。尽管采用清算退出损失是不可避免的(一般只能收回原投资的 64%)，但是毕竟还能收回一部分投资，以用于下一个投资循环。因此，清算退出虽然是迫不得已，但却是避免深陷泥潭的最佳选择。

　　6.关于排他投资条款与保密条款的关系，下列说法中正确的是( )。

　　A.保密条款比排他条款更难履行

　　B.排他条款优先于保密条款

　　C.保密条款优先于排他条款

　　D.排他条款与保密条款可以并

　　行【答案】D

　　【解析】投资备忘录的内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。排他条款与保密条款可以并行。

　　7.中国证券投资基金业协会鼓励基金管理人选择具备一定条件的中国律师事务所出具私募基金管理人登记法律意见书，相关条件的表述错误的是( )。

　　A.内部管理规范，风险控制制度健全，执业水准高，社会信誉良好

　　B.最近两年未因违法执业行为受到行政处罚

　　C.有人民币一百万元以上的资产

　　D.有二十名以上执业律师，其中五名以上曾从事过证券法律业务

　　【答案】C

　　【解析】中国基金业协会鼓励私募基金管理人选择具备下列条件的中国律师事务所出具法律意见书：①内部管理规范，风险控制制度健全，执业水准高，社会信誉良好;②有二十名以上执业律师，其中五名以上曾从事过证券法律业务;③已经办理有效的执业责任保险;④最近两年未因违法执业行为受到行政处罚。

　　8.承担股权投资基金管理人建立内部控制制度和维护其有效性最终责任的是( )。

　　A.法定代表人

　　B.总经理

　　C.最高权力机构

　　D.董事会

　　【答案】C

　　【解析】根据《私募投资基金管理人内部控制指引》的规定，私募基金管理人最高权力机构对建立内部控制制度和维持其有效性承担最终责任，经营层对内部控制制度的有效执行承担责任。

　　9.假定一只股权投资基金的收益分配顺序如下：(1)返还投资人本金(2)支付投资人 8%优先收益(3)按 20∶80 比例在管理人和投资人之间分配剩余利润假定最终扣除管理费等费用后收益是 20%，则投资人的投资收益是( )。

　　A.12%

　　B.16%

　　C.17.6%

　　D.14%

　　【答案】C

　　【解析】投资人的投资收益=8%+(20%-8%)×(80/100)=17.6%。

　　10.股权投资基金一般在投后管理期间，为被投资企业提供完善公司治理结构、规范财务管理系统和为企业提供管理咨询等增值服务的主体是( )。

　　A.出资人

　　B.监管与自律机构

　　C.托管人

　　D.管理人

　　【答案】D

　　【解析】投资后管理是指股权投资基金与被投资企业签署正式投资协议之后，基金管理人积极参与被投资企业的重大经营决策，为被投资企业实施风险监控，并提供各项增值服务等一系列活动。