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　　1、关于我国QDII基金的特点，下列说法错误的是()。

　　A. 在投资管理过程中，国内基金公司除了组建专门的投资团队参与境外投资，还可以借助境外投资顾问

　　B. QDII基金的可投资区域较为广泛，包括了几乎所有发达国家和大部分新兴市场的股票和(非对冲)基金

　　C. QDII基金的可投资品种较为丰富，可以投资包括ETF、FOF、权证、期货、股指期货等金融衍生产品

　　D. QDII基金产品的门槛较高，大部分金融投资产品的认购门槛是几万元甚至几十万元人民币，而QDII基金产品起点为五十万元

　　参考答案：D

　　参考解析：QDII基金产品的门槛较低，大部分金融投资产品认购门槛为几万元甚至几十万元人民币，而QDII基金产品起点仅为1 000元人民币，适合更为广泛的投资者参与。

　　2、关于基金投资运作过程中的集中交易制度，下列理解正确的是()。

　　A. 基金的投资决策职能与交易执行职能分别是由基金经理与基金交易部门承担的

　　B. 基金经理直接向交易员下达投资指令

　　C. 基金经理直接进行交易

　　D. 交易指令应包含确切的交易价格，交易员严格按照该价格水平进行证券交易

　　参考答案：A

　　参考解析：为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。

　　3、在考虑基金业绩评价的时候，我们往往要考虑基金规模大小带来的影响，下列属于大规模基金最有可能带来的不利影响的为()。

　　A. 非系统性风险更大

　　B. 平均成本更高

　　C. 对被投资股票的收益性有不利影响

　　D. 对被投资股票的流动性有不利影响

　　参考答案：D

　　参考解析：与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。另一方面，规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。但是基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。

　　4、下列属于货币时间价值的应用的是()。

　　A. 不要为洒掉的牛奶哭泣

　　B. 谷贱伤农

　　C. 卖的比买的精

　　D. 早收晚付

　　参考答案：D

　　参考解析：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。。

　　5、美国学者法玛在研究市场有效性时，把信息划分为()。

　　A. 历史信息、公开信息和内部信息

　　B. 历史信息、公开信息和风险信息

　　C. 基本面信息、价格信息和风险信息

　　D. 技术面信息、基本面信息和内部信息

　　参考答案：A

　　参考解析：20世纪70年代，美国芝加哥大学的教授尤金·法玛决定为市场有效性建立一套标准，并依据时间维度，把信息划分为历史信息、当前公开可得信息以及内部信息。

　　1、债券的远期交易从成交日到结算日的期限由交易双方确定，但最长不得超过()。

　　A. 30天

　　B. 90天

　　C. 180天

　　D. 365天

　　参考答案：D

　　参考解析：远期交易从成交日至结算日的期限(含成交日不含结算日)由交易双方确定，但最长不得超过365天。

　　2、根据中央国债登记结算公司有关债券账户管理规定，QFII、RQFII可以在银行间债券市场参与交易，但只能申请成为丙类结算成员，在债券结算时须委托甲类结算成员办理，此处体现的交易制度是()。

　　A. 做市商交易

　　B. 结算参与人制度

　　C. 公开市场一级交易商制度

　　D. 结算代理制度

　　参考答案：D

　　参考解析：结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。

　　3、阿尔法(仅)投资策略是寻找价值被低估的资产进行投资以获取超额收益。所谓价值被低估的资产具有的特点是()。

　　A. 刚好位于证券市场线上

　　B. a值大于0

　　C. a值小于0

　　D. 位于证券市场线下方

　　参考答案：B

　　参考解析：证券市场线可以用来判断一项资产的定价是否合理。如果一项资产的定价合理，其应当位于证券市场线上。如果一个资产的价格被高估(收益率被低估)，其应当位于证券市场线的下方。如果一个资产的价格被低估(收益率被高估)，其应当位于证券市场线的上方。价值被低估，a值大于0。

　　4、关于投资风险，下列表述正确的是()。

　　A. 风险投资的主要收益来自企业本身的分红

　　B. 风险投资被认为是私募股权投资当中处于低风险领域的投资

　　C. 风险投资的主要目的是为了取得企业的长久控制权

　　D. 风险投资通过资本的退出，从股权增值中获取高回报

　　参考答案：D

　　参考解析：风险投资的收益不是来自企业本身的分红，而是来自企业成熟壮大之后的股权转让。风险投资被认为是私募股权投资中处于高风险领域的战略。风险资本的投资目的并不是取得对企业的长久控制权以及获得企业的利润分配，而是通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报。

　　5、下列关于可赎回债券和可回售债券的论述中，正确的是()。

　　A. 可回售条款降低了债券投资者的风险

　　B. 可赎回条款是债券投资者的权利

　　C. 与其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售条款的利率更高

　　D. 可赎回条款不利于债券发行人

　　参考答案：A

　　参考解析：与可赎回债券的受益人是发行人不同，可回售债券的受益人是持有者。和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低，因为此条款可降低投资者的价格下跌风险。

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　　1、在公开市场一级交易商制度中，所选出来的一级交易商的交易对手是()。

　　A. 中国人民银行

　　B. 其他符合资格的市场参与者

　　C. 具有结算代理资格的金融机构法人

　　D. 做市商

　　参考答案：A

　　参考解析：公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。

　　2、甲投资者持有一张面额为100，期限为3年，票面利率为6%，每年付息一次的债券，则甲投资者未来3年收到的现金流为()。

　　A. 6，12，18

　　B. 6，12，100

　　C. 6，12，118

　　D. 6，6，106

　　参考答案：D

　　参考解析：该债券在第一年偿付利息为6，在第二年偿付利息为6，在第三年还本付息为106。因此债券持有者三年内收到的现金流为分别是6，6，106。

　　3、某证券投资基金月初未分配利润余额为100000元，其中已实现部分200000元。当月投资收益-10000元、利息收入5000元、公允价值变动损益-25000元。则该月末未分配利润已实现余额为()元。

　　A. 195000

　　B. 165000

　　C. 270000

　　D. 170000

　　参考答案：A

　　参考解析：该月末未分配利润已实现余额=200000-10000+5000=195000(元)。

　　4、通常情况下，企业现金流量表的基本结构可以分为()。

　　A. 收入、费用、净利润

　　B. 经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量

　　C. 现金流入、现金流出、净现金流

　　D. 资产、负债、所有者权益

　　参考答案：B

　　参考解析：现金流量表的基本结构分为三部分：(1)经营活动产生的现金流量。(2)投资活动产生的现金流量。(3)筹资(也称融资)活动产生的现金流量。

　　5、某基金100个交易日的每日基金净值变化的基点值△(单位：点)从小到大排列为△(1)～△(100)，其中△(91)～△(100)的值依次为：6.78，6.94，7.43，7.80，7.93，8.12，9.55，9.88，10.22，13.23，△的下3.5%分位数为()。

　　A. 7.935

　　B. 7.615

　　C. 8.835

　　D. 8.235

　　参考答案：B

　　参考解析：因100×3.5%=3.5不是一个整数，因此△的下3.5%分位数=第93和94的数求和除以2 ，即=(7.43+7.80)/2=7.615。

　　1、甲机构在投资时，希望能获得乙公司的重大事务表决权，则一般情况下，甲机构应该投资乙公司发行的()。

　　A. 优先股

　　B. 股票期权

　　C. 普通股

　　D. 长期债务

　　参考答案：C

　　参考解析：普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股股东享有股东的基本权利.概括起来为收益权和表决权。

　　2、下列关于场内证券交易的清算与交收规则的说法中，错误的是()。

　　A. 在境外证券交易所市场，货银对付是普遍的做法，但分级结算原则还没有被普遍遵循

　　B. 场内交易和场外交易的清算和交收规则存在差异

　　C. 引入共同对手方，可以防范交易对手的信用风险

　　D. 实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑

　　参考答案：A

　　参考解析：在境外证券交易所市场，分级结算是普遍的做法。

　　3、假设A证券的贝塔系数为1.2，B证券的贝塔系数为0.9，以下说法正确的是()。

　　A. A证券对市场指数的敏感性较强

　　B. B证券对市场指数的敏感性较强

　　C. A所获得的收益较高

　　D. B所获得的收益较高

　　参考答案：A

　　参考解析：贝塔系数越大，表明对市场指数的敏感性越强，A证券贝塔系数大于B证券，所以选项A说法正确。

　　4、下列关于主动投资的表述中，正确的是()。

　　A. 主动投资的业绩取决于投资者使用信息的能力，与其掌握的投资机会的个数无关

　　B. 合理价格下的成长策略是主动投资策略的一种

　　C. 主动投资在强有效市场下较被动投资更能体现价值

　　D. 主动投资经理扩展投资机会往往能增加投资机会的使用效率

　　参考答案：B

　　参考解析：主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数，即信息深度和信息广度。与被动投资相比，在一个并非完全有效的市场上，主动投资策略更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。投资经理经常会面临两难的境地，即在扩展投资机会的同时往往会导致对投资机会使用效率的降低。

　　5、企业提前支付了厂房的租金，企业资产负债表的变化是()。

　　A. 资产、负债均减少

　　B. 资产不变，负债不变

　　C. 资产、权益均减少

　　D. 资产不变，负债减少

　　参考答案：B

　　参考解析：提前支付厂房租金，预付账款增加，银行存款减少，预付账款和银行存款均属于资产类，所以选项B正确。