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　　1、某日，中国人民银行在债券市场上进行逆回购操作，该操作过程中涉及的交易制度是()。

　　A. 做市商制度

　　B. 结算参与人制度

　　C. 公开市场一级交易商制度

　　D. 结算代理制度

　　参考答案：C

　　参考解析：央行逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方。与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。

　　2、基金资产其他收入包含()。

　　A. 存出保证金的利息收入

　　B. 股利收入

　　C. 衍生工具收入

　　D. ETF替代收入

　　参考答案：D

　　参考解析：其他收入是指除利息收入和投资收益以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。

　　3、依据我国第三方存管的要求，客户想完成客户交易结算资金的进出只能通过的方式是()。

　　A. 客户通过网银直接将钱划入券商的三方存管账户

　　B. 银证转账

　　C. 券商提供的柜面客户资金存取

　　D. 银行柜台办理资金划转

　　参考答案：B

　　参考解析：第三方存管中，证券公司为客户交易结算资金建立二级明细簿记账户(即证券资金账户)，实现为每个客户单独立户管理;客户资金进出通过封闭式银证转账完成。

　　4、下列关于债券投资的通货膨胀风险的说法中，错误的是()。

　　A. 对通货膨胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券

　　B. 大多数种类的债券都面临通货膨胀风险

　　C. 随着物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降

　　D. 浮动利息债券因其利息是浮动的，因此避免了通货膨胀风险

　　参考答案：D

　　参考解析：浮动利息债券因其利息是浮动的而在一定程度上降低了通货膨胀风险，但其本金可能遭受的购买力下降而带来的损失无法避免，因此仍面临一定的通货膨胀风险。

　　5、旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击的交易算法是(??)。

　　A. 时间加权平均价格算法

　　B. 执行偏差算法

　　C. 成交量加权平均价格算法

　　D. 跟量算法

　　参考答案：C

　　参考解析：成交量加权平均价格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

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　　1、某日，A银行以X债券为履约担保，从B银行处融入了一笔资金，并约定，交易期内，若X债券发生利息支付，则所支付利息归B银行所有，请问，A银行与B银行交易的债券业务类型是()。

　　A. 债券质押式回购业务

　　B. 债券借贷业务

　　C. 债券现券业务

　　D. 债券买断式回购业务

　　参考答案：D

　　参考解析：买断式回购的资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入，亦可获得回购期间债券的所有权和使用权。

　　2、假设一投资者拥有M公司的股票，他决定在投资组合中加入N公司的股票，这两种股票的期望收益率和总体风险水平相当，当M和N股票的相关系数为()时，资产组合风险降低效率最高。

　　A. -0.25

　　B. -0.75

　　C. 1

　　D. 0.25

　　参考答案：B

　　参考解析：当两个资产收益率的相关系数等于-1时，一定能找到一个点，使得投资组合的标准差为0，因此相关系数越接近-1，资产组合风险降低效率越高。

　　3、下列关于浮动利率债券的表述中，正确的是()。

　　A. 利率会根据利差的变化而重新设定，基准利率保持不变

　　B. 利率会根据基准利率的变化而重新设定，利差保持不变

　　C. 利率会根据基准利率和利差的变化而重新设定

　　D. 利率会根据发行人经营业绩的变化而重新设定

　　参考答案：B

　　参考解析：利差在债券的偿还期内是固定的百分点，即利差不反映已发行债券在其偿还期内发行人信用的改变。浮动利率债券的利息在每个支付期期初都会根据基准利率的变化而重新设置。

　　4、远期合约、期货合约、期权合约和互换合约是最常见的衍生工具，关于它们的区别，可以通过以下()角度来分析。

　　Ⅰ.合约标准化程度

　　Ⅱ.收益高低程度

　　Ⅲ.杠杆

　　Ⅳ.执行方式

　　A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：可以从合约的标准化程度、交易场所、损益特性、信用风险、交割方式、执行方式、杠杆等角度来分析远期合约、期货合约、期权合约、互换合约的区别。

　　5、境内机构投资者可以委托符合条件的投资顾问进行境外证券投资，下列选项符合条件的是()。

　　A. 在境外设立，经所在国家或者地区监管机构批准从事投资管理业务

　　B. 最近3年没有受到所属监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部、监管机构的立案调查

　　C. 最近一个会计年度管理的证券资产50亿美元

　　D. 具备4年的经营投资管理业务经验

　　参考答案：A

　　参考解析：境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：(1)在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务。(2)所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。(3)经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。(4)有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

　　1、关于风险价值VaR，下列表述正确的是()。

　　A. 风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失

　　B. 风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，对风险因子的暴露程度

　　C. 风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，投资对象对市场变化的敏感度

　　D. 风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，从资产最高价到接下来最低价格的损失

　　参考答案：A

　　参考解析：风险价值，又称在险价值，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。

　　2、下列()的参与使套期保值能够顺利进行。

　　A. 另类投资者

　　B. 风险投资

　　C. 投机者

　　D. 战略投资者

　　参考答案：C

　　参考解析：投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂。投机交易增强了市场的流动性.承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。正是因为有投机者参与，套期保值才能顺利进行，而使期货市场具有经济功能。

　　3、有效前沿是能够达到的最优的投资组合的集合，它位于所有资产和资产组合的()。

　　A. 右上方

　　B. 右下方

　　C. 左上方

　　D. 左下方

　　参考答案：C

　　参考解析：有效前沿是能够达到的最优的投资组合的集合，它位于所有资产和资产组合的左上方。

　　4、对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的业绩归因方法是()。

　　A. 特雷诺比率法

　　B. 夏普比率法

　　C. Brinson模型法

　　D. 詹森比率法

　　参考答案：C

　　参考解析：对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的业绩归因方法是Brinson方法。

　　5、下列关于融资交易和融券交易的说法中，错误的是()。

　　A. 融资和融券业务都会放大投资收益率或损失率

　　B. 用证券冲抵保证金时，不同证券必须以证券市值或净值按不同的折算率进行折算

　　C. 融资即投资者借入资金购买证券，融券即投资者借入证券卖出

　　D. 目前，上海证券交易所规定融资融券保证金比例不得低于100%

　　参考答案：D

　　参考解析：上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%。