【摘要】2020年9月基金从业资格考试9月26日举行，考试题型均为单选题，每科题量为100道，每题分值1分，总分100分，60分为合格线。小编搜集整理了2020年基金从业资格考试《股权投资基金》考前冲刺模拟试题，快来测试一下吧!更多详情请关注来学基金从业资格考试栏目，更多考前真题，考点精讲视频，心动不如行动！戳他→来学网！

       1、目标企业在进行涉及公司知识产权的交易前，应事先获得投资人的同意，否则可能违背了投资协议中的()。

　　A.保护性条款

　　B.优先认购权条款

　　C.回购条款

　　D.保密条款

　　答案：A

　　【解析】保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。

　　2、基金管理人内部控制的全面性原则应该涵盖的环节包括()。

　　Ⅰ资金募集

　　Ⅱ投资研究和运作

　　Ⅲ运营保障

　　Ⅳ信息披露

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　【解析】内部控制应当覆盖包括各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节。

　　3、某股权投资基金管理公司被列入了异常机构名单，该公司的管理层对列人异常机构名单的后果进行讨论。管理层的说法正确的是()。

　　A.对公司进行整改，整改完成后即可恢复正常机构公示状态

　　B.公司在列入异常机构名单期间不能从事股权投资管理业务

　　C.对公司进行整改，整改完成后至少六个月才能恢复正常机构公示状态

　　D.公司会被中国证券投资基金业协会注销管理人登记

　　答案：C

　　【解析】管理人被列为异常机构的后果：一旦私募基金管理人作为异常机构公示，即使整改完毕，至少6个月后才能恢复正常机构公示状态。

　　4、律师事务所针对基金管理人登记出具法律意见书时，应重点核查的申请机构内容包括()。

　　Ⅰ?是否已制定风险管理和内部控制制度

　　Ⅱ?是否与其他机构签署了基金外包服务协议

　　Ⅲ?是否受到刑事处罚、金融监管部门行政处罚

　　Ⅳ?最近三年涉诉或仲裁的情况

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　答案：C

　　【解析】Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ和Ⅳ都是应重点核查的内容。

　　5、市盈率是指()。

　　A.股权价值/净资产

　　B.每股价值/每股收益

　　C.股权价值/销售收入

　　D.股票价格/最近四个季度的企业净利润

　　答案：B

　　【解析】市盈率倍数的计算公式为：市盈率倍数=股权价值/净利润，或市盈率倍数=每股价值/每股收益。

　　6、关于创业投资基金的运作，下列说法正确的是()。

　　Ⅰ?投资对象包括早期、中期、后期各个发展阶段的未上市成长性企业

　　Ⅱ?投资方式以控股性投资为主

　　Ⅲ?经常用少量的自有资金结合大规模的外部资金来投资目标企业

　　Ⅳ?收益主要来源于所投资企业的股权增值

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　【解析】创业投资基金通常采取参股性投资，较少采取控股性投资，且一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资。

　　7、下列关于基金销售协议的表述中，错误的是()。

　　A.基金销售协议中相关内容的说明应当由基金管理人负责向投资者说明

　　B.私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，应当以书面形式签订基金销售协议

　　C.基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准

　　D.基金销售协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件

　　答案：A

　　【解析】股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的，应当签订书面基金销售协议，并且协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件。若基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准。

　　8、进行杠杆收购时，收购方的自有资金和外部资金的比例，通常不需考虑()。

　　A.外部资金的融资成本

　　B.目标公司所能产生的现金流

　　C.资本结构的风险

　　D.其他杠杆收购基金的投资策略

　　答案：D

　　【解析】收购方的自有资金和外部资金的比例，通常取决于以下三个因素：(1)目标公司所能产生的现金流。(2)外部资金的融资成本。(3)资本结构的风险。

　9、关于投资协议中包含竞业禁止条款的目的，下列表述错误的是()。

　　A.保证目标公司利益不受损害

　　B.保证投资者不投资目标公司的竞争方

　　C.保护目标公司商业机密不被泄露

　　D.保障目标公司各方投资者的利益

　　答案：B

　　【解析】竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。本条款的目的是保证目标公司的利益不受损害，从而保障投资者的利益。

　　10、股权投资母基金甲，投资了股权投资基金乙，后甲又从乙的投资人丙处购买了乙的基金份额，下列说法正确的是()。

　　A.母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的一级投资业务

　　B.母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的二级投资业务

　　C.母基金甲投资乙属于二级投资，购买丙的份额属于一级投资

　　D.母基金甲投资乙属于一级投资，购买丙的份额属于二级投资

　　答案：D

　　【解析】一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者;二级投资，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资。

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       11、股权投资基金管理人不应()。

　　A.委托销售私募基金时，自行或委托第三方，对股权投资基金进行风险评级

　　B.自行销售私募基金时，采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估

　　C.通过传播媒体向特定对象进行宣传

　　D.向投资者承诺投资本金不受损失

　　答案：D

　　【解析】股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，不得以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容。

　　12、以下不是常用的估值方法()。

　　A.相对估值法

　　B.绝对估值法

　　C.折现现金流估值法

　　D.创业投资估值法

　　答案：B

　　【解析】常用企业估值方法:通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法。

　　13、国内股权投资交易中，估值调整的一般原因包括()。

　　A.担心投资后目标公司的董事会成员进行换届变动

　　B.担心投资后目标公司的团队未能好好运营达到设定的业绩目标

　　C.担心投资后目标公司的办公地址进行变迁

　　D.担心投资后目标公司的组织架构根据需要进行变动

　　答案：B

　　【解析】为了保护投资者利益，股权投资基金有时在股权投资协议中约定估值调整条款。在股权投资中比较常见的安排包括对赌安排，即在一定期限之后如果企业未能完成一定指标，投资者会获得一定补偿，以弥补其由于企业的实际价值降低所受的损失。

　　14、下列关于股权投资基金投资运作的说法中，错误的是()。

　　A.基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同股权投资基金时，在对员工进行充分培训的情况下，可以不建立防范利益输送和利益冲突的机制

　　B.基金管理人不得兼营与股权投资基金管理无关或存在利益冲突的其他业务

　　C.同一基金管理人管理不同类别股权投资基金的，应当坚持专业化管理原则

　　D.股权投资基金可以不由基金托管人托管

　　答案：A

　　【解析】基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。

　　15、下列关于全国中小企业股份转让系统挂牌基本要求的说法中，错误的是()。

　　A.必须为高新技术企业

　　B.主办券商推荐并持续督导

　　C.不受股东所有制性质的限制

　　D.依法设立且存续满两年

　　答案：A

　　【解析】股份有限公司申请股票在新三板挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：(1)依法设立且存续满两年。(2)业务明确，具有持续经营能力。(3)公司治理机制健全，合法规范经营。(4)股权明晰，股票发行和转让行为合法合规。(5)主办券商推荐并持续督导。(6)全国股份转让系统公司要求的其他条件。

　　16、某私募基金年度投资人会议对投资人报告了以下内容，其中，违反私募基金信息披露禁止性规定的是()。

　　A.本基金预计三年后实现退出，总收益率30%

　　B.本年度基金向管理人支付基金管理费1500万元

　　C.本年度基金退出投资项目3个，总计收回2。2亿元，其中，项目对应投资成本1亿元

　　D.本年度基金投资组合新增投资项目五个，投资总额2.5亿元

　　答案：A

　　【解析】信息披露义务人披露基金信息，不得违规承诺收益或者承担损失。

　　17、关于投资后管理，下列表述错误的是()。

　　A.投资后管理阶段自投资决策委员会通过投资决策起至投资项目完全退出为止

　　B.投资机构通过投资后管理，为被投资企业提供后续融资、兼并收购、企业上市等增值服务，协助被投资企业更好地利用资本市场

　　C.投资后管理指投资机构积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供增值服务的行为

　　D.投资后管理的作用包括提升被投资企业自身价值、管理和防范投资风险等

　　答案：A

　　【解析】投资交割之后到项目退出之前属于投资后管理的期间。

　　18、下列关于协议转让并购退出方式的说法中，错误的是()。

　　A.并购退出的收购方，主要包括被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等

　　B.与IPO退出相比，并购退出的收益率通常稍低，但是更加灵活、高效

　　C.并购退出是指目标企业原投资方向其他收购方转让持有的全部或者部分股权，实现退出的行为

　　D.并购退出是股权投资基金的重要退出途径之一

　　答案：C

　　【解析】并购退出是指股权投资基金向目标公司投资后，其他收购方购买股权投资基金所持目标公司的全部或部分股权，使股权投资基金实现退出。

　　19、下列关于不同组织形式的股权投资基金设立流程的说法中，正确的是()。

　　A.合伙型基金应由管理人在基金成立日起限定日期内到中国证监会办理相关备案手续，完成备案后方可进行投资运作

　　B.合伙型基金在领取营业执照后的环节中因合伙企业“先分后税”的特性暂不涉及申请纳税登记

　　C.信托(契约)型基金与公司型基金、合伙型基金均由工商登记机构进行登记管理，因而设立步骤相同

　　D.股份公司型基金由董事会向公司登记管理机关申请设立登记

　　答案：D

　　【解析】有限责任公司型基金由全体股东指定的代表或者共同委托的代理人向公司登记机关申请设立登记，股份公司型基金则是由董事会向公司登记机关申请设立登记，故D项正确。

　　20、合伙型股权投资基金的合伙协议，必备内容的事项包括()。

　　Ⅰ合伙期限

　　Ⅱ?管理方式和管理费

　　Ⅲ费用和支出

　　Ⅳ财务会计制度

　　V利润分配及亏损分担

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、V

　　答案：B

　　【解析】以上选项均属于合伙协议的必备内容。