【考前考点】2020年一级造价工程师《造价管理》必看节考点:资金的时间价值及其计算

2019年12月28日 来源:来学网

       来学网小编温馨提示:报名时间:2020年一级造价工程师报名通知暂未公布,一般情况下,一级造价工程师报名从8月份开始准考证打印:一级造价工程师准考证打印时间一般为考前一个星期左右开始。一级造价工程师准考证打印入口为中国人事考试网考试时间:2020年造价工程师考试时间暂未公布,按照往年造价工程师考试时,考试一般是在10  月的第3个周末,2020年一级造价工程师考试时间预计为10月24-25日 

  知识点 1:现金流量和资金时间价值

  一、现金流量

  现金流量图可以反映现金流量的三要素:大小(资金数额)、方向(资金流入或流出)和作用点(资金流入或流出的时间点)。

  二、资金时间价值

  (一)含义

  资金的价值会随着时间的推移而变动,增值的这部分资金就是原有资金的时间价值,资金的价值是时间的函数。

  【例】银行存款,多出来的利息就是该部分资金在某一段时间的资金时间价值。

  (二)利率与利息

  1.用利息作为衡量资金时间价值的绝对尺度。

  在工程经济分析中,利息被看作是资金的一种机会成本。是指占用资金所付出的代价或者是放弃现期消费所得到的补偿。

  2.用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。

经典例题

  【例题·多选题】利息作为衡量资金的时间价值的绝对尺度,它指( )。

  A.占用资金所付出的代价

  B.放弃使用资金所得到的补偿

  C.考虑通货膨胀所得到的补偿

  D.资金的一种机会成本

  E.投资者的一种收益

  『正确答案』ABDE

  『答案解析』本题考查的是现金流量和资金时间价值。在工程经济分析中,利息常常被看成是资金的一种机会成本。这是因为,如果债权人放弃资金的使用权利,也就放弃了现期消费的权利。而牺牲现期消费又是为了能在将来得到更多的消费。从投资者角度看,利息体现为对放弃现期消费的损失所做的必要补偿。为此,债务人就要为占用债权人的资金付出一定的代价。在工程经济分析中,利息是指占用资金所付的代价或者是放弃现期消费所得的补偿。参见教材 P159。

  3.影响利率的主要因素

  知识点 2:利息计算方法

  一、单利计算(利不生利)

  二、复利计算(利生利、利滚利)

  知识点 3:等值的换算

  一、影响资金等值的因素

  不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值,也称为等效值。

  影响资金等值的因素有三个:资金的多少、资金发生的时间及利率(或折现率)的大小。

  二、等值计算方法

  (一)一次支付终值

  (二)一次支付现值

  (三)等额支付终值

  (四)等额支付现值

  (五)资金回收计算

  (六)偿债基金

  三、名义利率与有效利率

  在复利计算中,利率周期通常以年为单位,它可以与计息周期相同,也可以不同。当利率周期与计息周期不一致时,就出现了名义利率和有效利率的概念。

  (一)名义利率

  名义利率 r 是指计息周期利率 i 乘以一个利率周期内的计息周期数 m 所得的利率周期利率。即:r=i×m

  (二)有效利率

  有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率,包括计息周期有效利率和利率周期有效利率两种情况。

经典例题

  【2018 考题·单选题】企业从银行借入资金 500 万元,年利率 6%,期限 1 年,按季复利计息,到期还本付息,该项借款的年有效利率是( )。

  A.6.00%

  B.6.09%

  C.6.121%

  D.6.136%

  『正确答案』D

  『答案解析』本题考查的是名义利率与有效利率。(1+6%/4)4-1=6.136%。参见教材 P167。

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