1 商业票据的特点主要有(　　)。

　　Ⅰ 面额较大

　　Ⅱ 利率较低，通常比银行优惠利率低，而且比同期国债利率低

　　Ⅲ 只有一级市场

　　Ⅳ 没有明确的二级市场

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析： 商业票据的特点主要有三点：①面额较大;②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高;③只有一级市场，没有明确的二级市场。

　　2 基金N与基金M具有相同的标准差.基金N的平均收益率是基金M的两倍.基金N的夏普指数(　　)。

　　A.是基金M的两倍

　　B.小于基金M的两倍

　　C.大于基金M的两倍

　　D.等于基金M的夏普指数

　　参考答案：C

　　参考解析：夏普指数=(基金的平均收益率-基金的平均无风险利率)÷基金的标准差，基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，故基金N的夏普指数大于基金M的两倍。

　　3 UCITS基金持有人以(　　)进行申购和赎回。

　　A.基金单位净值

　　B.基金累计份额净值

　　C.基金所有者权益

　　D.基金资产总值

　　参考答案：A

　　参考解析： UCITS基金是指那些从公众募集资金，以风险分散为原则。只投资于可转让证券的基金。持有人以基金单位净值进行申购和赎回。基金形式可以是共同基金、契约式单位信托基金或公司型基金。

　　4 下列关于回购协议市场说法，不正确的是(　　)。

　　A.我国存在两个分离的国债回购市场

　　B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主

　　C.场外交易的参与者包括个人和企业

　　D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所

　　参考答案：C

　　参考解析： 我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主。由于历史沿革的因素，我国存在两个分离的国债回购市场一场内交易市场与场外交易市场。在我国，场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所开办的国债标准回购业务，参与者包括个人投资者和企业。

　　5 新兴的、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资，其经营活动现金流量可能为(　　)，而筹资活动产生的现金流量可能为(　　)。

　　A.正;正

　　B.负;正

　　C.正;负

　　D.负;负

　　参考答案：B

　　参考解析： 新兴的、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资，其经营活动现金流量可能为负，而筹资活动产生的现金流量可能为正。而随着企业的成长，依赖外部融资的程度会逐渐减低。

　　6 (　　)反映了基金投资组合所有股票的总体情况。

　　A.基金分类

　　B.基金业绩计算

　　C.基金风格

　　D.基金星级评价

　　参考答案：C

　　参考解析： 基金风格反映了基金投资组合所有股票的总体情况。

　　7 为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取(　　)。

　　A.竞价交易制度

　　B.分散交易制度

　　C.集中交易制度

　　D.分级交易制度

　　参考答案：C

　　参考解析： 为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。

　　8 下列选项中不属于隐性成本的是(　　)。

　　A.机会成本

　　B.买卖价差

　　C.市场冲击

　　D.印花税

　　参考答案：D

　　参考解析：证券市场中的交易成本可分为显性成本和隐性成本。显性成本包括佣金、印花税和过户费等。隐性成本包括买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等。

　　9 股票的(　　)是公司清算时每一股份所代表的实际价值。

　　A.票面价值

　　B.清算价值

　　C.账面价值

　　D.内在价值

　　参考答案：B

　　参考解析： 股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时，每一股的清算价值才会和账面价值一致。

　　10 股票的(　　)由股票的价值决定并受供求关系的直接影响。

　　A.理论价格

　　B.市场价格

　　C.供求价格

　　D.票面价格

　　参考答案：B

　　参考解析：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值，由公司资产、收益、股息等因素所决定。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。证券的市场价格是由市场供求关系所决定的，市场价格不仅受到资产内在价值与未来价值因素的影响，还可能受到市场情绪、技术、投机等因素的影响。

　　11 (　　)仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目。

　　A.有限合伙人

　　B.普通合伙人

　　C.公司管理人

　　D.股东

　　参考答案：A

　　参考解析：有限合伙人负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任。有限合伙人虽然负责监督普通合伙人。但是不直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理。

　　12 对于投资收益率，我们用(　　)来衡量它偏离期望值的程度。

　　A.中位数

　　B.方差或标准差

　　C.方差

　　D.标准差

　　参考答案：B

　　参考解析： 对于投资收益率r，我们用方差(σ2)或者标准差(σ)来衡量它偏离期望值的程度。其中，σ2=E[(r-Er)2]，它的数值越大，表示收益率r偏离期望收益率的程度越大，反之亦然。

　　13 可以回购本公司股票的情形不包括(　　)。

　　A.公司减少注册资本

　　B.公司扩大经营规模

　　C.与持有本公司股份的其他公司合并

　　D.将股份奖励给本公司员工

　　参考答案：B

　　参考解析： 《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。

　　14 (　　)取决于投资者的风险厌恶程度。

　　A.风险容忍度

　　B.风险承担意愿

　　C.收益要求

　　D.风险承受能力

　　参考答案：B

　　参考解析：投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿。风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资期限。风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度。

　　15 下列关于可赎回债券的说法，错误的是(　　)。

　　A.约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价

　　B.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权

　　C.赎回条款是发行人的权利而非持有者

　　D.赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款

　　参考答案：D

　　参考解析： 可赎回债券的赎回条款是保护债务人的条款，而不是保护债权人的条款。

　　16 (　　)表示的是货币时间价值的概念。

　　A.币值

　　B.贴现

　　C.终值

　　D.现值

　　参考答案：C

　　参考解析： 终值表示的是货币时间价值的概念;现在值即现值，是指将来货币金额的现在价值;将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。

　　17 QFII主体资格的认定，应当具备的条件有(　　)。

　　1 申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件

　　Ⅱ 申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求

　　Ⅲ 实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币

　　Ⅳ 申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析： 申请合格境外投资者资格，应当具备下列条件：①申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件;②申请人的从业人员符合所在国家或者地区的有关从业资格的要求;③申请人有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近3年未受到监管机构的重大处罚;④申请人所在国家或者地区有完善的法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会签订监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系;⑤中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

　　18 在没有异常的情况下，中位数和均值中。评价结果更合理和贴近实际的是(　　)。

　　A.均值

　　B.不确定

　　C.无区别

　　D.中位数

　　参考答案：D

　　参考解析： 与另一个经常用来反映数据一般水平的统计量——均值相比，中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。

　　19 (　　)一般指短期的、具有高流动性的低风险证券。

　　A.债券

　　B.基金

　　C.股票

　　D.货币市场工具

　　参考答案：D

　　参考解析：货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。

　　20 下列属于中央银行的货币政策工具的是(　　)。

　　Ⅰ 公开市场操作

　　Ⅱ 利率水平的调节

　　Ⅲ 存款准备金率的调节

　　Ⅳ 预算赤字

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　参考答案：A

　　参考解析： 中央银行的货币政策采用的三项政策工具有：①公开市场操作，其主要内容是央行在货币市场上买卖短期国债。②利率水平的调节。③存款准备金率的调节。