2019年造价工程师《造价管理》章节讲义:第四章第一节

2019年02月22日 来源:来学网

【本节考点总结】
  1、现金流量和资金的时间价值
  2、利息的计算方法
  3、等值计算
  4、名义利率与有效利率
 【考点】现金流量和资金的时间价值
  (一)现金流量
  1.现金流量的含义
  在某一时点t流入系统的资金称为现金流入,记为CIt;
  流出系统的资金称为现金流出,记为COt;
  同一时点上的现金流入与现金流出的代数和称为净现金流量,记为NCF或(CI-CO)t。
  把现金流入量、现金流出量、净现金流量统称为现金流量。
  2.现金流量图
  现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式。
  现金流量的三要素:大小(资金数额)、方向(资金流入或流出)和作用点(资金的发生时间点)。

  现金流量图的绘制规则如下:
  (1)横轴为时间轴,零表示时间序列的起点,n表示时间序列的终点。
  (2)与横轴相连的垂直箭线代表不同时点的现金流入或现金流出。
  (3)垂直箭线的长短要能适当体现各时点现金流量的大小,并在各箭线上方(或下方)注明其现金流量的数值。
  (4)垂直箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。
  (二)资金的时间价值
  1.资金时间价值的概念
  资金在运动中,会随着时间的推移而变动。变动的这部分资金就是原有资金的时间价值。
  2.利息与利率
  利息是(借贷)资金时间价值的一种重要表现形式。通常,用利息额作为衡量资金时间价值的绝对尺度,用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。
  (1)利息。
  在借贷过程中,债务人支付给债权人超过原借贷款金额(常称作本金)的部分,就是利息。在工程经济分析中,利息是指(债务人)占用资金所付的代价或者是(债权人)放弃使用资金所得的补偿
  (2)利率。利率是指在单位时间内(如年、半年、季、月、周、日等)所得利息额与借贷款金额(本金)之比,通常用百分数表示。

  式中用于表示计算利息的时间单位称为计息周期,计息周期通常为年、半年、季、月、周或日。
  (3)影响利率的主要因素。利率的高低主要由以下因素决定(重点):
  1)社会平均利润率。利率随社会平均利润率的变化而变化。在通常情况下,平均利润率是利率的最高界限。
  2)借贷资本的供求情况。在平均利润率不变的情况下,借贷资本供过于求,利率便下降;反之,供不应求,利率便上升。
  3)借贷风险。借出资本要承担一定的风险,风险越大,利率也就越高。
  4)通货膨胀。通货膨胀对利息的波动有直接影响,资金贬值往往会使利息无形中成为负值。
  5)借出资本的期限长短。贷款期限长,不可预见因素多,风险大,利率就高;反之,贷款期限短,不可预见因素少,风险小,利率就低。
  【例题】
  1.下列关于利息和利率的说法中,正确的有()。
  A.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低
  B.有效利率是指资金在计息中所发生的名义利率
  C.利息和利率是用来衡量资金时间价值的重要尺度
  D.利息是占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿
  E.利率是一年内所获得的利息与借贷金额的现值之比
  【答案】ACD
  【解析】本题考核的是利息和利率。利率的高低主要由以下因素决定:
  ①社会平均利润率。利率随社会平均利润率的变化而变化。在通常情况下,平均利润率是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率,无利可图就不会有人去借款。
  ②借贷资本的供求情况。在平均利润率不变的情况下,借贷资本供过于求,利率便下降;反之,供不应求,利率便上升。
  ③借贷风险。借出资本要承担一定的风险,风险越大,利率也就越高。
  ④通货膨胀。通货膨胀对利息的波动有直接影响,资金贬值往往会使利息无形中成为负值。
  ⑤借出资本的期限长短。贷款期限长,不可预见因素多,风险大,利率就高;反之,贷款期限短,不可预见因素少,风险小,利率就低。
  2.【真题】影响利率的因素有多种,通常情况下,利率的最高界限是()。【2013】
  A.社会最大利润率
  B.社会平均利润率
  C.社会最大利税率
  D.社会平均利税率
  【答案】B
  【解析】在通常情况下,社会平均利润率是利率的最高界限。

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