第五章　筹资管理(下)

第一节　资金需要量预测

　　知识点：销售百分比法

　　一、基本要求

　　1.了解因素分析法的思路;

　　2.掌握销售百分比法的思路，并能灵活运用。

　　二、重点内容回顾

　　销售百分比法的计算步骤

　　1.确定随销售额而变动的资产和负债项目(敏感资产和敏感负债);

　　2.确定有关项目与销售额的稳定比例关系;

　　3.根据增加的销售额、预计销售收入、销售净利率和收益留存率，确定需要增加的筹资数量。

　　三、核心公式

　　资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1+预测期销售增长率)×(1-预测期资金周转速度增长率)

　　外部融资需求量=增加的敏感性资产-增加的敏感性负债-增加的留存收益

　　增加的留存收益=预计销售收入×销售净利率×收益留存率